隨著全球經濟逐漸從疫情影響中復甦，航空股再次成為投資者關注的焦點。從飛機製造商到航空公司，再到機場運營商，整個航空產業鏈受到旅遊需求回升、油價波動和地緣政治因素的影響，股票市場也隨之出現了明顯的漲跌。本文將深入探討2024年航空股的投資前景，並提供價值投資、成長投資和波段操作等策略的分析，幫助投資者在這一波復甦潮中抓住機會。
航空股概覽
航空股是指那些與航空業有關的公司的股票。這些公司通常包括航空公司、飛機製造商、機場運營商及航空零件供應商等。航空業是全球經濟的重要組成部分，涉及飛行運輸和旅遊等相關業務，這使得航空股的漲跌與全球經濟的發展、油價波動及地緣政治形勢密切相關。
航空產業鏈可大致分為三個主要部分：
- 上游：飛機製造與零件供應，例如波音、空中巴士等企業，還有供應引擎和航空設備的公司。燃料價格也是這一環節的重要變數。
- 中游：航空公司是航空產業的核心部分，負責提供飛行服務，涉及國際和國內航班。台灣的航空雙雄，如長榮航空和華航，其客運營收和貨運營收均有重要影響力，特別是在運輸需求大幅上升的背景下。
- 下游：機場運營和地勤服務，這部分包括機場管理公司、物流和維護服務等。機票價格的波動通常與旅遊需求和航空公司財報息息相關。
航空股有哪些？台灣、美國、全球主要航空股一覽
在全球範圍內，有多家主要的航空公司及相關企業股票表現值得關注：
- 美國：美國主要航空公司如美國航空、聯合航空、達美航空、阿拉斯加航空等都是美股航空股中的重要成員，這些公司的股票在疫情後的復甦期間表現出穩定的營收增長。投資人對於後市的看法多半依賴其財報及單位收益表現。
- 台灣：台灣的長榮航空和華航，俗稱航空雙雄，憑藉其強大的客運和貨運服務，在台股中具有重要位置。隨著國際旅遊需求回升，這些公司未來有望從運輸需求的增加中受益。此外，台灣的興櫃航空公司如星宇航空也具備成長潛力。
- 全球：除了美股航空股和台灣市場，歐洲的空中巴士以及亞洲的航空龍頭企業也是投資人關注的對象，特別是在景氣循環股的背景下，這些航空公司的合併營收表現尤為重要。
航空股ETF有哪些？投資航空產業的另一種選擇
對於不願承擔單一公司股票風險的投資者，航空股相關的ETF是投資組合中的理想選擇。例如：
- 美國全球噴射機ETF（JETS）：這是一個專門投資於航空產業的ETF，包含美國主要航空公司及一些國際航空企業，如空中巴士和加拿大的航空公司。隨著經濟復甦，JETS ETF吸引了大批投資人。該ETF的營收表現反映了美股航空股的整體市場情緒。
- iShares美國航太與國防ETF（ITA）：該ETF不僅專注於航空公司，還包括航太和國防產業的相關公司，例如洛克希德·馬丁和通用動力，這些概念股在全球股市中占有重要位置。ITA的後市漲跌通常受到全球經濟和軍事支出增加的影響。
這些航空ETF提供了分散投資航空產業的機會，投資者可以透過這些產品在全球航空業中佔有一席之地，並參與該產業的成長機會。專家建議，定期關注燃料價格、全球經濟和地緣政治因素，以便在波動市況下做好風險管理。
台灣航空股分析
台灣航空股有哪些？
在台灣，主要的航空公司包括：
- 華航 (2610)：中華航空是台灣最大的航空公司，擁有廣泛的國際航線和貨運服務。
- 長榮航空 (2618)：與華航競爭的另一大航空公司，以國際長途航線為主，特別是亞洲和北美市場。
- 星宇航空 (2646)：新興的航空公司，專注於提供高端服務，並迅速擴展國際航線。
- 台灣虎航：主打廉價航空市場，主要提供區域性短途航班。
台灣航空股分析
基本面
- 營收：隨著全球旅遊市場的復甦，台灣航空公司的營收逐步上升。特別是星宇航空，憑藉新航線的拓展，營運逐季增長。長榮和華航的貨運部門也在全球貿易回暖中表現不俗。
- 獲利：華航的獲利預估將成長約14%，而長榮航受到一些成本壓力的影響，預計今年獲利下降14%。這主要反映了燃油成本和飛機租賃價格的上升。
- 載客率：由於國際旅遊需求大幅回升，載客率持續提升，尤其是星宇航空的新航線逐步投入運營，顯示出強勁的需求增長。
- 貨運量：2024年的貨運需求預計增長4.5%，這對華航和長榮航空的貨運業務來說是利好消息。
技術面
- 股價走勢：星宇航空股價近期表現強勁，漲幅接近40%，超越台灣虎航，成為市場焦點。華航和長榮航空的股價則受燃油價格和國際形勢影響，波動較大。
- 技術指標：目前航空股的技術指標顯示，投資者對於星宇航空和華航的短期前景持樂觀態度，而長榮航空則因獲利壓力呈現整理狀態。
- 籌碼分析：從籌碼分布來看，法人資金逐漸回流到航空股，特別是星宇航空的籌碼穩定且集中。
消息面
- 政策影響：台灣政府對於旅遊業的支持政策，包括開放國際航班和放寬旅遊限制，對航空股形成利好。
- 國際情勢：隨著全球供應鏈恢復和國際貿易回暖，台灣航空公司的國際航班需求顯著回升。
- 競爭態勢：星宇航空憑藉高端服務與華航、長榮航空形成差異化競爭，且廉價航空市場由虎航主導。
個股分析
長榮航空股可以買嗎？
長榮航空雖然面臨短期獲利下滑的壓力，但長期來看，由於全球旅遊和貨運需求的增長，長榮仍具有潛在上升空間。特別是貨運業務在全球供應鏈回暖的情況下表現出色。
中華航空股票可以買嗎？
華航的獲利預估成長表現較佳，加上其強大的貨運業務，使其具備良好的投資前景。特別是國際航班和貨運需求持續增長，這可能推動股價進一步上升。
星宇航空股票現在可以買嗎？
星宇航空股價近期表現強勁，且未來擴展國際航線的計劃可能進一步推動其成長。由於該公司專注於高端市場，並迅速擴張航線，星宇航空對於尋求成長機會的投資者來說是一個有潛力的選擇。
2024 航空股前景展望
2024年航空股的投資前景相對樂觀。根據國際航空運輸協會（IATA）的預測，隨著全球旅遊需求強勁復甦，航空業的收入和旅客數量將創下新高。預計2024年航空業的淨利潤將達到257億美元，並且淨利潤率約為2.7%。這表明航空業已基本從疫情的衝擊中恢復過來，並開始恢復穩定增長。
對於投資者來說，這意味著航空股具備一定的投資機會，特別是那些在疫情後積極擴張航線和機隊的公司，如長榮航空、華航和星宇航空。
航空股還會漲嗎？影響航空股漲跌的因素
航空股的漲跌受多種因素影響，其中包括：
- 油價波動：航空業的成本結構中，燃油費用佔比極高，國際油價的變動直接影響航空公司的利潤。
- 全球旅遊需求：隨著疫情後旅遊需求反彈，航空公司增加航班和購買新飛機，以滿足市場需求。2024年預計將有47億人次搭乘飛機，這將成為推動航空股上漲的重要因素。
- 貨運需求：雖然客運市場強勁，但貨運市場面臨一定壓力，尤其是在運價走低和全球經濟增長疲軟的背景下，這可能會部分抑制航空股的上升空間。
航空股旺季：旺季效應、投資機會
航空業通常在旅遊旺季（如夏季和年底假期）迎來高峰。2024年，由於全球旅遊需求的強勁復甦，航空公司可能在旺季期間獲得更高的收入，這為投資者提供了短期的投資機會。例如，航空公司通常會在旺季期間大幅提高票價，這將進一步改善其盈利表現。
航空股未來發展趨勢：客運、貨運、旅遊市場展望
- 客運市場：隨著各國逐步開放邊境和放寬旅遊限制，全球旅客需求將持續增長。IATA預計2024年客運量將恢復到疫情前的水平，這將對航空公司的營收帶來顯著推動。
- 貨運市場：相較於客運，貨運市場的前景略顯疲弱。由於運價下降和全球經濟增長放緩，2024年貨運收入可能進一步下降，這對依賴貨運業務的航空公司構成挑戰。
- 旅遊市場：疫情後的旅遊需求反彈推動了航空業的恢復，但也面臨如燃油成本上漲和飛機供應短缺等挑戰。長期來看，航空公司將通過擴充航線和機隊來迎接旅遊市場的增長。
航空股投資策略
價值投資：尋找具備長期投資價值的航空股
價值投資強調尋找股價低於內在價值的股票，航空股中具穩定現金流和良好資產負債表的公司值得關注。投資者可以透過分析公司的資產、未來現金流，以及未來能否持續創造穩定利潤來判斷其內在價值。例如，華航和長榮航這類航空公司，由於其在全球航空市場的穩定地位和多元業務線，可能成為長期價值投資的標的。
成長投資：關注具備成長潛力的航空股
成長投資者主要關注公司未來的增長潛力。對於航空股來說，隨著全球旅遊市場的復甦，航空公司有望隨著需求增長而擴大收入。星宇航空是個不錯的例子，其在疫情後迅速擴張航線和機隊，並瞄準高端市場，成為成長潛力顯著的標的。
波段操作：利用航空股的波動性進行交易
波段操作著重於短期市場波動，投資者可在價格高點賣出，低點買入，賺取價差。航空股的波動性常受到油價、旅遊需求、政策變動等因素影響，這為波段操作提供了機會。有效的波段操作依賴技術分析，例如利用均線（如40日均線）來判斷趨勢轉向，設定明確的進場和出場點以降低風險。
風險管理：分散投資、設定停損點
投資航空股也伴隨一定的風險，包括油價波動、全球經濟放緩等。為了降低風險，投資者應設立合理的停損點，避免股價持續下跌造成的損失。此外，分散投資於不同航空公司及相關產業，也能有效分散風險。例如，除了航空公司本身，投資者還可以關注飛機製造商或航空物流公司。
總結
總體來看，2024年航空股具備一定的投資潛力，特別是在全球旅遊需求回升、航空公司積極擴展航線和燃料價格變動的背景下。投資者應根據自身的風險承受能力選擇合適的投資策略，無論是追求長期價值投資還是短期波段操作，均有相應的機會和挑戰。通過妥善管理風險，分散投資於不同航空股及相關產業，投資者可以在全球航空業的復甦中獲得穩定的回報。
