日股牛市還能追？精選5檔高潛力日本ETF，跟著巴菲特錢進新日本！

近年來，日本股市擺脫了「失落三十年」的陰霾，在全球經濟的波動中嶄露頭角，展現出強勁的復甦態勢。在企業治理改革、寬鬆貨幣政策以及外資湧入等多重利多因素的推動下，日經指數屢創新高，吸引了全球市場的目光，其中也包括股神巴菲特的大力加持。對於身在台灣的投資人而言，相較於直接挑選個股，透過證券戶直接參與日本股市的ETF（指數股票型基金），無疑是最便捷、最有效率的投資管道。

本文將全面解析在台灣可以投資的各類日股ETF，從追蹤大盤的市值型、訴求穩定現金流的高息型，到聚焦特定趨勢的產業型，並深入探討日本當前的經濟環境與投資前景，助您全方位掌握日股的投資契機，同時也提醒投資人在投入前應謹慎評估任何潛在的投資風險。

日本股市兩大核心指數：日經225 vs. 東證TOPIX

在深入了解日股ETF之前，投資人必須先認識其追蹤的兩大主要指數：

• 日經225指數 (Nikkei 225)：由日本經濟新聞社編製，挑選在東京證券交易所上市的225家最具代表性的上市公司，是日本歷史最悠久、最廣為人知的股價指數。其採用「股價加權」計算，意味著股價越高的公司對指數的影響力越大。
• 東證股價指數 (TOPIX)：由東京證券交易所編製，涵蓋在東證一部上市的所有日本公司，採「市值加權」，更能全面反映日本股市的整體表現。由於其廣泛的代表性，TOPIX深受機構法人的青睞。值得一提的是，在日本當地資產規模最大的ETF即為追蹤東證指數的next funds topix etf (1306.JP)。

總體而言，日經225指數成分股較為集中，波動性可能較大；而TOPIX指數則更為分散，能代表更廣泛的市場趨勢。

在台掛牌日股ETF大閱兵

台灣投資人可以透過國內券商，方便地交易多檔日股ETF。這些ETF依其投資目標與追蹤指數的不同，可主要分為以下幾種類型，投資人在選擇前應詳細閱讀其公開說明書以了解詳細資訊。

一、 市值型ETF：參與日股整體成長

市值型ETF追蹤大盤指數，投資目標是獲取與整體市場相近的報酬，其績效表現與大盤高度相關，適合看好日本這個國家經濟長期發展的投資人。

資料來源：CMoney(2024/12/12)，玉山證券投顧整理

二、 高股息ETF：瞄準穩定現金流

隨著日本企業日益重視股東回報，高股息ETF成為市場新寵，適合追求穩定現金收益的投資人。不過，投資人應留意其配息來源可能包含收益平準金，最終的殖利率也會受市場波動影響。

三、 產業型ETF：聚焦特定投資主題

產業型ETF專注於特定產業的發展潛力，例如半導體、商社等，適合對特定領域有深入研究且風險承受度較高的投資人。

半導體產業

這兩檔ETF追蹤相同指數，旨在捕捉日本在全球半導體供應鏈中的關鍵地位，涵蓋設備、材料到IC設計等領域的領先科技公司。

商社

此檔ETF聚焦於日本獨特的「商社」文化，這些大型綜合貿易公司業務遍及全球，近年在股神巴菲特的加持下，成為市場焦點。

四、 槓桿/反向型ETF：短線交易利器

這類提供追求高槓桿或進行避險操作的投資人使用，屬於高風險的槓桿ETF，其操作複雜且有每日平衡的特性，並不適合所有投資人長期持有。

日本經濟新局：為何現在是投資日股的好時機？

過去三十年，日本經濟深陷通貨緊縮與成長停滯的泥淖。然而，近年來一系列的結構性轉變，正為日本股市注入新的活力。

企業治理改革與PBR革命：

東京證券交易所近年大力推動「PBR（股價淨值比）改革」，要求PBR低於1的企業提出改善計畫，促使企業更積極地提升股東權益報酬率（ROE）與改善盈利能力，透過增加股利發放、實施庫藏股回購等方式回饋股東，這直接提升了股票的投資價值。

擺脫通縮，迎向溫和通膨：

在長期的寬鬆貨幣政策及弱勢日圓帶動的輸入性通膨下，日本逐漸走出通縮。薪資的增長有望帶動國內消費，形成良性的經濟循環。日本央行（BOJ）也歷史性地結束負利率政策，象徵著日本貨幣政策的正常化，長期而言有利於如銀行等金融機構的利差擴大。

供應鏈重組與外資回流：

在全球地緣政治風險升溫的背景下，日本成為供應鏈重組的受惠者，吸引了如台積電等國際大廠赴日設廠，帶動了相關產業鏈的發展。同時，日圓的相對弱勢也降低了外國投資者的資產購買成本，吸引大量國際資金流入日本股市。

股神巴菲特加持：

巴菲特近年來持續加碼投資日本五大商社，並公開表示對日本市場的看好，其指標性意義引發了全球投資者對日本價值股的重新評估。

常見問題 (FAQ)

Q1: 投資日本ETF需要注意匯率風險嗎？

A1: 是的，投資海外ETF都會面臨匯率風險。當日圓兌新台幣貶值時，即便ETF本身的淨值上漲，其績效表現換算回新台幣後也可能縮水。部分在台掛牌的日股ETF會採取匯率避險策略，但避險操作會產生額外成本，可能影響ETF的追蹤表現。投資人在選擇時應將匯率視為投資成本與整體投資風險的一環。

Q2: 台灣的日股ETF和在美國掛牌的日股ETF（如EWJ）有何不同？

A2: 主要差異在於交易幣別、交易時間與稅務。在台灣掛牌的日股ETF以新台幣交易，交易時間與台股同步，股利所得併入綜合所得稅計算。在美國掛牌的ETF則以美元交易，交易時間為美股時段，股息會預扣30%的稅款。對台灣投資人而言，直接投資在台掛牌的ETF在交易上更為便捷。在做任何投資決策前，建議詳閱相關的說明書。

Q3: 為什麼日本商社近期如此受到關注？

A3: 日本商社是業務極為多元化的綜合貿易公司，深入日本經濟的各個層面。近年來，除了股神巴菲特的大量投資帶來市場關注外，這些公司也積極響應企業治理改革，提高股東回報，且其業務遍及全球，能受惠於國際貿易的增長。加上其股價長期被低估，因此吸引了價值投資者的目光。

總結

日本股市正處於一個歷史性的轉折點，結構性的改革與經濟環境的改善為其長期發展奠定了堅實的基礎。對於台灣投資者而言，透過多元化的日股ETF，可以輕鬆參與這場投資盛宴。

• 穩健型投資者：可考慮以追蹤大盤的市值型ETF如富邦日本(00645)或元大日經225(00661)作為核心配置，長期持有以分享日本經濟成長的果實。
• 收益型投資者：可關注中信日經高股息(00956)或野村日本動能高息(00972)等高股息ETF，建立穩定的現金流。
• 積極型投資者：則可依據自身的研究與判斷，選擇如半導體或商社等產業型ETF，或在特定時機運用槓桿型ETF進行短線操作，以追求更高的報酬。

投資前，務必深入了解各檔ETF的追蹤指數、成分股、費用率及配息政策等重要資訊，並應詳閱其公開說明書，同時評估自身的風險承受能力，才能在日股的新浪潮中，穩健航行，滿載而歸。

資料來源

• 2025年日本經濟步入復甦，靠這幾檔日股ETF把握投資熱潮
• 跟著巴菲特投資日本五大商社這檔ETF可留意
• 【日本ETF】想直接投資日本股市，有哪些日本股市ETF？