近年來，永續投資（ESG）浪潮席捲全球，台灣資本市場也迎來了多檔以環境保護、社會責任及公司治理（Governance）為核心理念的 ETF。在眾多選擇中，永豐投信於 2021 年推出的「永豐台灣 ESG 永續優質 ETF」（代號：00888），作為一檔獨特的金融商品，以其獨特的選股邏輯，試圖在永續經營與高股息之間找到最佳平衡點，引起了市場的廣泛關注。
然而，00888 自成立以來，其績效與配息表現經歷了不少起伏，更因其高度集中的持股特性，使其 00888評價 呈現兩極化。本文將深入剖析 00888 的產品設計、追蹤指數與選股規則，並透過最新的成份股與產業配置數據，為投資者提供一份詳盡的評估，探討其是否符合您的投資組合需求。
00888 永豐台灣 ESG ETF 基本資料
00888 的全名為「永豐全球優質 ETF 傘型證券投資信託基金之永豐台灣 ESG 永續優質 ETF 證券投資信託基金」，於 2021 年 3 月 31 日正式掛牌上市。其核心投資標的是追蹤「富時台灣 ESG 優質指數」的上市公司股票，目標是為投資人提供一個能同時參與台灣 ESG 績優企業與追求資本利得及股息收益的管道。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 永豐台灣 ESG 永續優質 ETF |
| 基金代號 | 00888 |
| 上市日期 | 2021 年 3 月 31 日 |
| 發行投信 | 永豐投信 |
| 追蹤指數 | 富時台灣 ESG 優質指數 (FTSE Taiwan Target Exposure ESG Index) |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 配息頻率 | 季配息 (每年 3、6、9、12 月評價) |
| 收益平準金 | 有 |
| 經理費 (年) | 50 億元(含)以下：0.30%；50 億元以上：0.25% |
| 保管費 (年) | 20 億元(含)以下：0.040%；20~50 億元(含)：0.035%；50 億元以上：0.030% |
| 總費用(年) | 約 0.67% |
| 風險收益等級 | RR4 |
追蹤指數與成份股篩選規則
要了解 00888，就必須先了解其靈魂——「富時台灣 ESG 優質指數」。此指數由全球知名的富時羅素（FTSE Russell）編制，其選股邏輯相當嚴謹，可分為以下幾個步驟：
- 選股池建立：首先，從「富時全球股票指數系列（GEIS）」中，篩選出在台灣的上市櫃股票中，依自由流通市值排名前 86% 的中大型股作為基礎選股池。
- 核心指標篩選：接著，針對選股池中的公司，採用兩大核心因子進行加權計算：
- ESG 分數：採用富時羅素的 ESG 評鑑模型，評分越高的公司代表其在環境、社會與治理方面的實踐越受肯定。
- 股利率：參考過去一年的歷史股利率表現。
- 成份股決定：綜合上述兩大因子加權計算後，最終選出排名前段班的企業，組成指數成份股，目前成份股數量約在 50 至 60 檔之間。
- 定期調整：指數每年進行兩次成份股審核與調整，分別在 3 月和 9 月，並於當月的第三個星期五收盤後生效。這種調整方式可能受到市場因素影響，且每次權重變動上限為 40%，意味著其投資組合可能會有較大幅度的變化。
00888 成份股與產業配置深度分析
00888 最顯著的特點之一，就是其「高度集中」的持股策略，這一點在成份股與產業配置上表露無遺。
前十大成份股
根據永豐投信截至 2024 年 10 月的資料，00888 的前十大持股如下，其中前三大持股的權重總和已超過 50%，顯示其績效與這幾家龍頭企業的股價高度連動。
| 股票代號 | 股票名稱 | 權重比例 (%) |
|---|---|---|
| 2330 | 台積電 | 32.57 |
| 2303 | 聯電 | 12.72 |
| 3711 | 日月光投控 | 8.89 |
| 2882 | 國泰金 | 3.49 |
| 3045 | 台灣大 | 3.29 |
| 8069 | 元太 | 3.28 |
| 2308 | 台達電 | 3.27 |
| 2881 | 富邦金 | 3.27 |
| 2412 | 中華電信 | 3.17 |
| 2408 | 南亞科 | 2.58 |
| ( 資料來源：永豐投信，資料截至 2024 年 10 月 ) |
產業配置
從產業分佈來看，00888 對半導體產業的倚重極深，單一產業佔比超過六成，這使其成為一檔對科技景氣循環極為敏感的 ETF。
| 產業類別 | 比重 (%) |
|---|---|
| 半導體業 | 62.93 |
| 金融保險業 | 8.86 |
| 通信網路業 | 6.56 |
| 光電業 | 6.24 |
| 電腦及週邊設備業 | 5.37 |
| 電子零組件業 | 4.98 |
| 其他電子業 | 1.98 |
| 水泥工業 | 1.02 |
| 航運業 | 0.84 |
| 紡織纖維 | 0.66 |
| ( 資料來源：永豐投信，資料截至 2024 年 10 月 ) |
分析
這種「重押」式的配置是一把雙面刃。當半導體產業處於上升週期時，00888 的績效表現將非常亮眼，能充分掌握台積電等龍頭上市公司的成長動能，這些公司的營收與獲利表現，將直接影響00888的績效。然而，一旦產業景氣反轉或面臨逆風，其淨值所承受的壓力也會遠大於產業配置分散（如包含較多金融股）的 ETF。
00888 歷年配息情況與穩定性
00888 採季配息，為偏好穩定現金流的投資人提供了固定收益來源。值得一提的是，00888 在上市初期曾因配息情況起伏較大而受到質疑。為了優化此問題，永豐投信後續納入了「收益平準金」制度，旨在平滑因規模變動而對配息造成的稀釋效應，使得近年的配息表現趨於穩定，改善了初期的不穩情況。
| 評價月份 | 除息日 | 發放日 | 每單位配息 (元) |
|---|---|---|---|
| 2024/09 | 2024/10/24 | 2024/11/19 | 0.188 |
| 2024/06 | 2024/07/31 | 2024/08/20 | 0.133 |
| 2024/03 | 2024/04/28 | 2024/05/20 | 0.188 |
| 2023/12 | 2024/01/23 | 2024/02/20 | 0.208 |
| 2023/09 | 2023/10/27 | 2023/11/17 | 0.208 |
| 2023/06 | 2023/07/24 | 2023/08/14 | 0.208 |
| 2023/03 | 2023/04/21 | 2023/05/22 | 0.208 |
| 2022/12 | 2023/01/30 | 2023/03/06 | 0.208 |
| 2022/09 | 2022/10/19 | 2022/11/21 | 0.208 |
| 2022/06 | 2022/07/18 | 2022/08/18 | 0.168 |
| 2022/03 | 2022/04/20 | 2022/05/24 | 0.031 |
| 2021/12 | 2022/01/18 | 2022/02/25 | 0.039 |
| 2021/09 | 2021/10/19 | 2021/11/19 | 0.432 |
投資 00888 的優點與缺點
優點
- 兼具 ESG 與成長動能：透過 ESG 篩選機制，避開具潛在治理或環境風險的公司，同時納入台積電等具備強大成長潛力的科技龍頭股。
- 低成本參與龍頭股：讓小資族能以相對便宜的價格，一次性投資一籃子的台灣 ESG 績優企業。
- 穩定的季配息：納入收益平準金後，提供可預測性較高的季度現金流，適合規劃長期存股的投資人。
- 風險分散：相較於投資單一個股，此商品本身已具備分散效果，能降低單一公司突發事件的衝擊。
缺點
- 產業與持股過度集中：超過六成的資金集中在半導體產業，且前三大持股佔比過半，這是其最大的風險所在。ETF 的表現與半導體景氣和台積電股價休慼與共。
- 高波動風險：由於其科技股佔比高，其風險收益等級為 RR4（較高風險），淨值波動程度會大於大盤型或傳統高股息 ETF，影響短期報酬率表現。追求穩定報酬的投資者應特別留意。
- 潛在高週轉率：指數每半年可調整高達 40% 的權重，投資人需關注每次調整後成份股的變動，可能帶來額外的交易成本。
常見問題 (FAQ)
Q1: 00888 和另一檔熱門的 ESG ETF 00878 有什麼主要區別？
A1: 兩者最大的差異主因在於選股邏輯的側重點。00888 是將「ESG 分數」和「股息殖利率」共同作為加權因子，因此權重高的可能是 ESG 分數極高但殖利率尚可的成長股（如台積電）。而 00878 則是先通過 msci esg 評級篩選，再從合格名單中「優先挑選預期殖利率最高」的 30 檔股票。這導致 00888 偏重科技成長，而 00878 更偏向金融、傳產等傳統高股息類股，產業配置更為分散。
Q2: 投資 00888 最大的風險是什麼？
A2: 最大的風險無疑是其「高度集中」的風險。超過 60% 的資產配置在單一的半導體產業，且前三大持股（台積電、聯電、日月光）權重合計超過 50%。這代表 ETF 的淨值表現與這幾家公司及半導體產業的景氣榮枯高度相關，缺乏足夠的產業分散來抵禦非系統性風險。
Q3: 00888 適合長期存股嗎？
A3: 這取決於投資人對其核心持股的長期信心。如果您堅信台灣半導體產業在全球的領導地位能夠持續，並願意將大部分資產押注於此，那麼長期持有或定期定額 00888 是一個可行的策略。但若您是風險趨避型的投資人，或希望建立一個更穩健、多元化的投資組合，則應考慮搭配其他不同類型的資產或 ETF，以符合個人的風險承受度。
Q4: 如何購買 00888？
A4: 00888 是在台灣證券交易所掛牌的 ETF，投資者只要擁有台灣的證券戶，即可透過券商 APP 或下單軟體，像買賣一般股票一樣交易 00888。若尚未開戶，需先選擇一家證券商完成開戶流程。
總結
綜合來看，00888 永豐台灣 ESG 永續優質 ETF 是一檔特色鮮明的產品。它並非傳統意義上追求高殖利率的「高股息 ETF」，而更像是一檔以「ESG」為基底，並加重「科技成長」與「股息收益」的策略型 ETF。
它適合的投資人，是那些高度看好台灣半導體產業未來發展、並希望透過 ESG 理念參與市場，且能承受較高波動風險的積極型投資人。對於這類投資人而言，00888 提供了一個能同時捕捉產業龍頭成長與股息收益的有力工具。
反之，如果您的投資目標是尋求極致穩定的現金流、低波動性或廣泛的產業分散，那麼市場上或許有其他更符合您需求的 ETF 選擇。總結以上資訊，投資前，務必審慎評估自身的風險承受度與投資目標，才能做出最適合的決策。
資料來源
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