在追求穩定現金流與資產穩健增長的投資市場中，債券ETF已成為不可或缺的核心配置之一。其中，由群益投信發行的「群益ESG投等債20+ ETF」（股票代碼：00937B），自2023年底掛牌以來，憑藉其月配息、聚焦長天期、投資級ESG公司債等鮮明特色，迅速擄獲市場目光，受益人數與基金規模屢創新高，成為台灣投等債ETF市場的指標性商品。
本文將依據官方網站最新配息公告，深度整合並分析截至2025年7月的資訊，為投資者提供一份關於00937B最完整的配息指南。內容將涵蓋其詳細的2025年度配息記錄、關鍵的除息與發放日期、預估年化配息率的變化，並深入探討其背後的投資策略、成分債券結構，以及投資人最關心的常見問題，旨在協助您全面掌握00937B的投資價值、股價潛力與領息機會。
核心亮點：00937B的魅力何在？
00937B之所以能成為市場寵兒，其成功建立在幾項關鍵的產品設計之上：
1. 精準的指數追蹤
此ETF的追蹤指數為「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數」。這代表其投資組合具備以下幾項嚴格的篩選標準：
- 信用評等：鎖定穆迪（Moody’s）Baa1至Baa3或標普（S&P）BBB+至BBB-的投資等級債，在收益性與安全性之間取得平衡，確保了優良的信用品質。
- 存續天期：聚焦20年期以上的「長天期」債券，這類債券在利率下降週期中，價格上漲的潛在空間（資本利得）通常較短天期債券更大。
- 票面利率：僅納入票面利率高於4.5%的債券，從源頭確保了較高的息收基礎。
- ESG永續性：納入企業的ESG（環境、社會、治理）表現作為篩選因子，排除高風險企業，迎合全球永續投資的趨勢。
- 風險分散：設定單一產業上限為10%的投資比例，有效避免因單一產業的景氣波動而對整體基金造成過度衝擊。
2. 穩定的月配息機制與收益平準金
00937B採「月月配息」模式，滿足投資人每月獲取穩定現金流的需求。更重要的是，其設有「收益平準金」機制。此機制能確保基金的配息不會因為新進投資人大量申購、基金規模膨脹而被稀釋，讓每位股東都能享受到相對穩定的現金股利水準。
3. 親民的費用結構
其經理費與保管費採級距式收費，隨著基金規模擴大而降低，對投資人而言更具成本效益。
- 經理費：0.3%～0.2%
- 保管費：0.10%～0.05%
2025年度配息全記錄與分析
穩定的配息是00937B最吸引人的特點之一。根據群益投信官網最新的配息公告，我們整理了2025上半年的詳細配息資訊，供投資人參考。00937B龐大的市值與活躍的成交量也反映了市場的高度認同。
| 除息月份 | 每股配發金額(元) | 除息日 | 最後買進日 | 股利發放日 | 當期預估年化配息率 | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 M7 | 0.072 (預估) | 2025/07/16 | 2025/07/15 | 2025/08/11 | – | 實際配發金額以官方公告為準 |
| 2025 M6 | 0.077 | 2025/06/17 | 2025/06/16 | 2025/07/11 | 約 6.63% | 以6/3收盤價估算 |
| 2025 M5 | 0.077 | 2025/05/19 | 2025/05/16 | 2025/06/13 | – | – |
| 2025 M4 | 0.080 | 2025/04/21 | 2025/04/17 | 2025/05/16 | 約 6.02% | 以4/1收盤價估算 |
| 2025 M3 | 0.080 | 2025/03/18 | 2025/03/17 | 2025/04/15 | – | – |
| 2025 M2 | 0.082 | 2025/02/18 | 2025/02/17 | 2025/03/17 | 約 6.19% | 以當時價格估算 |
| 2025 M1 | 0.082 | 2025/01/22 | 2025/01/21 | 2025/02/21 | 約 6.20% | 以當時價格估算 |
資料來源：綜合整理自群益投信、CMoney、Yahoo奇摩財經。年化配息率為變動值，計算方式為「(每單位配息金額 / 除息前一日收盤價) × 12」，僅供參考。
從上表可觀察到，儘管全球市場面臨如美國前總統川普可能推動的關稅政策等不確定性，00937B的每月配息金額依然相當穩定，大致維持在0.077元至0.082元之間。
回顧其歷史，例如在2024年12月12日該ETF的股利發放日，其穩定的配息紀錄便已建立市場口碑。這種穩定性主要歸功於其持有的投資級債券能提供可預測的利息收入，並將其作為主要的收益來源，同時收益平準金機制也發揮了輔助作用。微幅的變動則反映了基金實際收到的債息、匯率波動等市場因素。
深入剖析：00937B的成分債券與產業佈局
ETF的現金股利收益來源於其持有的資產。了解00937B的持債組合，有助於評估其資產品質與收益的穩健度與未來的成長潛力。以下為截至2025年1月31日的十大持債明細，其投資組合並非個股，而是由這些大型企業發行的債券所組成：
| 發行公司 | 債券名稱 | 投資比例 (%) |
|---|---|---|
| 甲骨文 (Oracle Corp) | ORCL 6.9 11/09/52 | 2.16 |
| 美國歐尼克能源 (ONEOK Inc) | OKE 6 5/8 09/01/53 | 1.88 |
| Aon怡安保險 (Aon PLC) | AON 5 3/4 03/01/54 | 1.69 |
| 高盛 (Goldman Sachs Group) | GS 5.15 05/22/45 | 1.64 |
| 義大利聖保羅銀行 (Intesa Sanpaolo) | ISPIM 7.8 11/28/53 | 1.60 |
| 美國克羅格超市 (Kroger Co) | KR 5.65 09/15/64 | 1.56 |
| 美國能源基建 (Enterprise Products) | CPGX 6.544 11/15/53 | 1.54 |
| 加拿大能源輸送 (Enbridge Inc) | ENBCN 6.7 11/15/53 | 1.53 |
| 美國西斯科分銷商 (Sysco Corp) | SYY 6.6 04/01/50 | 1.50 |
| 義大利聖保羅銀行 (Intesa Sanpaolo) | ISPIM 7.778 06/20/54 | 1.43 |
資料來源：群益投信 (2025/01/31)
從持股中可見，00937B的投資對象均為全球知名的大型企業，橫跨科技、能源、金融、保險、零售等多個產業。這種多元化的佈局，加上單一產業10%的上限，大幅降低了投資組合的系統性風險，使其表現不易受單一產業的利空消息影響。
常見問題 (FAQ)
Q1: 投資00937B需要注意哪些主要風險？
A: 主要風險包括：
- 利率風險：由於持有長天期債券，當市場利率上升時，債券價格通常會下跌，可能影響ETF的淨值與市價。
- 信用風險：雖然投資標的為BBB投資等級，但發債企業仍存在極低的違約可能性，可能導致本息損失。
- 市場價格風險：ETF在次級市場的交易價格會因市場供需而波動，可能出現折價或溢價的情形。
- 匯率風險：因主要投資美元計價債券，台幣對美元的匯率波動會影響到換算回台幣的資產價值。
Q2: 什麼是「最後買進日」？錯過了會怎麼樣？
A: 「最後買進日」是您能參與該次配息的最後一個交易日，其認定日為「除息交易日」的前一個營業日。如果您在除息交易日或之後才買進，雖然能以較低的除息後價格購入該股，但將無法領取當次的股利，需等到下一次除息才有資格參與。
Q3: 預估年化配息率是如何計算的？它是一個固定的回報率嗎？
A: 預估年化配息率的常用公式為：「(當次每單位配息金額 ÷ 除息前一日收盤價) × 12個月」。這絕對不是一個固定的回報率。因為公式中的股價是每天變動的，所以算出來的殖利率也會跟著浮動。它僅能做為評估當下買進成本所對應的收益率參考，不應視為未來的保證獲利。
Q4: 00937B的配息需要被課稅嗎？
A: 根據台灣現行稅法，並綜合多位財經記者的說明，債券ETF的配息來源若為國內債券利息，會納入利息所得；若來源於海外（如00937B主要投資的美元公司債），則會被計入「海外利息所得」，適用最低稅負制。
單一申報戶全年海外所得合計數若未達新台幣100萬元，則不需計入基本所得額；若超過，則需與其他項目一同計算是否需要繳納最低稅負。此外，其資本利得部分（價差）目前免稅。（註：稅務法規可能變動，請以最新規定為準或諮詢專業人士，公告中的每個字都應仔細閱讀。）
結論
綜合來看，群益ESG投等債20+（00937B）憑藉其清晰的產品定位與優勢，成功在台北的金融中心乃至整個台灣ETF市場中佔據了一席之地。它為投資人提供了一個相對穩健、可預期性高的月度現金流來源。其聚焦於長天期、高票息、投資等級且符合ESG標準的美元公司債，不僅確保了當前的息收水平，更在未來降息機會出現時，保留了資本利得的想像空間。
對於追求穩定被動收入、希望建立核心衛星配置中的「穩健」部位，或是看好長期債市表現的投資人而言，00937B無疑是一個值得納入觀察名單的優質的債券ETF。然而，投資人仍需謹記，任何投資皆有風險，過去的配息紀錄不代表未來，ETF的市價也會隨市場波動，在投入資金前應充分評估自身的風險承受能力。
資料來源
- 長債大吸金群益ESG投等債20+（00937B）月配息0.08元把握 …
- 31萬受益人關注！00937B每股配0.077元6/16最後買進日
- 歷年配息、股利除權息發放日與殖利率- 群益ESG投等債20+
