投資以蘋果（Apple）、輝達（NVIDIA）、亞馬遜（Amazon）為首的全球頂尖企業，已成為台灣投資人資產配置不可或缺的一環。然而，當踏出美股交易的第一步時，眾多投資者最關心的問題便是：「手續費怎麼算最划算？」市場上主要有兩種途徑：透過國內券商的「複委託」服務，或是直接在「海外券商」開戶。這兩種方式在費用結構、便利性及服務範圍上存在天壤之別，直接影響著您的最終投資報酬。
本文將為您提供一份最詳盡的美股手續費全攻略，深入剖析複委託與海外券商的各項顯性與隱性成本，透過精確的美股手續費比較與情境分析，協助您依據自身的資金規模、交易頻率與投資習慣，做出最明智的選擇，確保您的投資成果不會被不必要的手續費用所侵蝕。
投資美股的兩大途徑：複委託 vs. 海外券商
在深入探討繁瑣的費用細節之前，讓我們先理解這兩種管道的根本差異：
- 複委託 (Sub-brokerage)：全名為「受託買賣外國有價證券業務」。簡單來說，就是您透過複委託向熟悉的國內證券商（如元大、國泰、富邦等）下單，該券商再「轉委託」給他們合作的海外券商去執行您的買賣指令。整個過程資金留在台灣的指定銀行帳戶，溝通與服務皆使用中文，對投資新手而言，具有較高的便利性與安心感。
- 海外券商 (Overseas Brokerage)：您直接向美國的券商（如第一證券 Firstrade、嘉信證券 Charles Schwab、德美利證券 TD Ameritrade、盈透證券 Interactive Brokers 等）申請開戶。這意味著您需要自行完成線上開戶流程，並將資金透過銀行電匯至您在美國券商的個人帳戶中。雖然前置作業較為繁瑣，但其極具競爭力的手續費是吸引大量投資者的主因。
深入剖析：複委託的費用結構
選擇複委託，您所面對的成本結構相對多元，其中「交易手續費」是最核心的項目，但務必留意其「最低消費門檻」。
核心成本：交易手續費與低消門檻
複委託的交易費用通常是按「成交金額」的固定百分比計算，費率區間大約落在 0.15% 至 1.0% 之間，買進和賣出各收取一次。
然而，魔鬼藏在細節裡——「最低手續費（或稱低消手續費）」。這是小額投資者最需要注意的陷阱。舉例來說，若某券商的手續費為 0.4%，最低收費為 35 美元。
- 情境一：您下單買進 2,000 美元的股票。理論手續費為 2,000 美元×0.4%=2,000×0.004=8 美元。但因為未達 35 美元的低消門檻，券商仍會向您收取 35 美元。
- 情境二：您必須單筆交易金額達到 8,750 美元，才能剛好符合低消門檻，讓實際費率等於 0.4%。
近年來，為吸引客戶，許多券商針對電子網路下單和定期定額推出極具吸引力的優惠方案，大幅降低甚至免收最低手續費門檻。
國內主要券商複委託手續費比較
下表整理了部分台灣主要券商的美股複委託手續費牌價與優惠資訊。請注意，這些資訊可能隨時變動，實際進行複委託交易前務必向您的券商確認最新活動內容。
| 證券商 | 電子下單手續費 (牌價) | 最低手續費 (美元) | 定期定額/特別優惠 |
|---|---|---|---|
| 國泰證券 | 個股 0.35%, ETF 每筆 3 美元 | 個股 29 美元 | 官網活動：個股手續費 0.1%，無低消；ETF 均一價 3 美元 |
| 富邦證券 | 0.25% ~ 1% | 25 ~ 50 美元 | 官網活動：電子下單 0.25%，免低消；定期定額 0.2%，無低消 |
| 元大證券 | 0.5% ~ 1% | 35 美元 | 美式圓夢計畫 (定期定額) 手續費 0.3%，無低消 |
| 永豐金證券 | 0.5% ~ 1% | 35 ~ 100 美元 | 豐存股 (定期定額) 買入 0.18%，無低消；賣出 0.18%，低收 3 美元 |
| 口袋證券 | 電子下單 0.12% | 3 美元 | – |
| 大昌證券 | 0.15% ~ 0.2% | 15 ~ 50 美元 | – |
| 兆豐證券 | 電子下單 0.4% 或 每股計價 | 1 美元 | – |
| 中國信託證券 | 0.5% | 35 美元 | 定期定額 0.2%，無低消 |
| 玉山證券 | 0.4% ~ 1% | 35 ~ 50 美元 | – |
| 台新證券 | 0.5% ~ 1% | 35 美元 | – |
| 群益證券 | 0.5% ~ 1% | 35 ~ 50 美元 | 精選美股/ETF有特別優惠，詳情洽官網 |
| 凱基證券 | 0.5% ~ 1% | 39.9 美元 | – |
註：以上資料整理自各券商官網及參考文章，更新於 2025 年上半年，僅供參考。優惠活動常有期限，交易前請務必與您的營業員或券商官方確認最新費率。
其他潛在費用
- 現金股利稅：美國政府會對非美籍人士的現金股利預扣 30% 的稅款。這是所有投資海外股票的投資者都無法避免的成本費用。
- 交易所費 (SEC Fee) & 交易活動費 (TAF)：此為美國監管機構在「賣出」時收取的極小額規費，金額微乎其微，對一般投資人影響極小。
完全解構：海外券商的費用結構
選擇海外券商，其費用結構相對單純，主要優勢在於交易成本極低，但初期需要支付一筆固定的電匯費用。
主要優勢：零或極低交易手續費
這是海外券商手續費最吸引人的特點。多數主流券商如 第一證券 (Firstrade) 和 嘉信證券 (Charles Schwab) 對於線上交易美股上市的股票和 ETF，都提供 0 元手續費 的優惠。盈透證券 (Interactive Brokers) 則收取極低的費用（例如每股 0.005 美元，低消 1 美元）。這代表一旦資金到位，您可以進行多次買賣而無需擔心交易佣金的累積。
主要成本：銀行電匯費用
這是使用海外券商最主要的固定成本，也就是電匯手續費。此費用貫穿兩個環節：將資金從台灣的銀行匯至美國券商，以及未來將資金匯回台灣。
- 資金匯出 (入金)：費用由台灣的匯款銀行收取，通常包含「手續費」、「郵電費」，有時中轉行還會收取「帳務服務費」，總金額約在新台幣 800 至 1,200 元之間。若要確保匯款金額完整到達，可選用「全額到匯 (OUR)」服務，但需支付額外費用。
- 資金匯回 (出金)：當您要將獲利匯回台灣時，美國券商會先收取一筆「匯出處理費」，約 15 至 35 美元不等。之後，台灣的收款銀行可能還會收取一筆包含「解款手續費」的匯入匯款費用。
下表為部分台灣主要銀行的海外電匯費用參考：
| 銀行 | 手續費結構 | 郵電費 | 全額到匯額外費用 |
|---|---|---|---|
| 台灣銀行 | 匯款金額 0.05% (最低 120 元，最高 800 元) | 每通 300 元 | 洽經辦 |
| 國泰世華 | 臨櫃每筆 200-400 元 | 臨櫃 400 元，網銀 300 元 | 另加收 500 元 |
| 中國信託 | 依級距 600 \~ 900 元 (已含郵電費) | 150 元 | 已包含在手續費內 |
| 台北富邦 | 匯款金額 0.05% (最低 100 元，最高 800 元) | 每筆 300 元 | 另加收 25 美元 |
| 玉山銀行 | 匯款金額 0.05% (最低 100 元，最高 800 元) | 每筆 900 元 (已含全額到匯) | 已包含在郵電費內 |
註：此為參考資訊，請以各銀行最新公告為準。
情境對決：複委託 vs. 海外券商，我該選哪個？
了解了兩種管道的費用後，我們可以透過不同投資情境來分析何者更具優勢。
| 比較維度 | 複委託 (Domestic Sub-brokerage) | 海外券商 (Overseas Brokerage) |
|---|---|---|
| 交易成本 | 較高。每次買賣皆有手續費，且有低消門檻。 | 較低。主要為一次性電匯費，交易本身多為零佣金。 |
| 便利性 | 高。中文介面與客服，開戶流程簡單，資金不需離境。 | 中。需自行完成英文開戶，並處理跨國電匯。 |
| 安全性 | 受台灣金管會監管，投資人保護完整，遺產處理相對單純。 | 受美國 SEC/FINRA 監管，有 SIPC 保障，但資金在海外，遇爭議需自行跨海處理。 |
| 投資彈性 | 較低。通常無法融資、做空，定期定額標的與其成分股受限。 | 高。提供完整交易功能（選擇權、融資等），投資標的廣泛。 |
| 最適合 | 1. 投資新手 2. 小額、規律的定期定額投資人 (利用優惠方案) 3. 極度重視便利與本地服務，不喜跨國匯款者 |
1. 資金規模較大的投資人 (單筆超過 1 萬美元) 2. 交易頻率高的投資人 3. 需要使用進階交易功能（如選擇權）的投資人 |
決策指南
情境一：小資族，每月定期定額 300 美元
最佳選擇：複委託。選擇一家提供定期定額「免低消」或「手續費均一價（如 1 美元）」的券商，成本遠低於每次都需支付高額電匯費的海外券商。
情境二：中產階級，每年投入一筆 3 萬美元資金，長期持有
最佳選擇：海外券商。假設複委託手續費為 0.3%，交易成本為 30,000
times 0.3 美元。而海外券商的電匯費約 30-40 美元，明顯更划算。
情境三：積極型交易者，一年內會買賣不同股票 10 次以上
最佳選擇：海外券商。複委託的交易成本會隨著買賣次數迅速累積，而海外券商在資金匯入後，後續的 10 次交易成本幾乎為零，優勢極為顯著。
常見問題 (FAQ)
Q1: 複委託手續費可以跟券商談嗎？
A1: 可以的。複委託的人工單通常比網路單昂貴，但無論何種下單方式，當您的資金規模較大或交易量頻繁時，都可以直接與您的營業員洽談，通常有機會爭取到比牌告價更優惠的手續費率或更低的低消門檻。
Q2: 海外券商真的完全免手續費嗎？還有什麼隱藏成本？
A2: 海外交易時，買賣股票和ETF本身通常是免佣金的，但這不代表完全沒有成本。
主要的「隱藏」成本是：
1. 資金匯入台灣的電匯費（約 800-1200 元台幣）；
2. 未來資金匯回的券商處理費及銀行匯入手續費；
3. 無法避免的 30% 現金股利預扣稅。
Q3: 我是投資新手，資金不多，應該選哪個？
A3: 強烈建議從國內券商的「美股複委託定期定額」開始。許多券商為此業務提供極低的費用（如無低消或每筆 1 美元），非常適合新手在控制成本的同時，規律地累積資產，並熟悉美股市場，其手續費結構也與台股手續費有所不同，值得花時間了解。
Q4: 美股的 30% 股利稅可以退稅嗎？兩種管道有什麼差別？
A4: 理論上，身為外國投資者可以向美國國稅局 (IRS) 提交 1040-NR 表格申請退稅，但過程非常繁瑣，對一般投資人而言不切實際，這與台股的股利稅務處理方式截然不同。
兩種管道的主要差異在於券商的服務：部分具備合格中介機構 (QI) 資格的海外券商（如 IB 盈透證券）能更有效地處理部分稅務問題（例如債券利息的免扣繳）。國內複委託券商若有 QI 資格也可能提供協助，但實際效益需個別確認。對大多數投資人而言，應將這 30% 股利稅視為沉沒成本。
總結
總體而言，台美投資人進行美股投資管道的選擇並無絕對的優劣，而是一個取決於個人需求的權衡過程，無論您是投資整股還是更小的單位。
- 複委託的價值在於其「便利性」與「安心感」。它為投資新手、不善處理英文與跨國事務、以及偏好小額規律儲蓄的投資人，提供了一條平易近人的路徑。特別是近年來券商在定期定額業務上的削價競爭，使其成為小資族入門美股的絕佳選項。
- 海外券商的核心優勢則在於其「成本效益」與「功能完整性」。對於資金部位較大、交易頻繁、或是有進階交易需求的投資人而言，雖然初期設定較為費時，但長期下來節省的交易成本將非常可觀，是追求報酬最大化的理性之選。
在做出決定前，請誠實評估您的投資金額、預計的交易頻率、對操作複雜度的接受程度以及對資金放置在海外的安心感。甚至，採用「混合策略」——將如股神巴菲特般的長期核心持股放在複委託帳戶，而將衛星部位或交易資金放在海外券商，也是一種分散風險、各取其長的聰明作法。
