富邦公司治理100 ETF（代號00692）自2017年成立以來，堅持追蹤台灣證券交易所公司治理100指數，精選治理表現優異的上市公司，旨在為投資者提供穩健的投資機會。這檔ETF除了具備分散風險的特性外，強調企業治理和永續發展，適合關注長期資本增值的投資者。然而，其集中於部分大型企業的風險和相對較低的殖利率也需謹慎考量。在接下來的內容中，我們將深入探討00692的成分股、優缺點及合理價格，幫助投資者更全面地了解這一金融產品。
00692何時成立？
富邦公司治理100 ETF，代號00692，由富邦投信發行，成立於2017年5月4日，並於同年5月17日正式掛牌上市交易。這檔ETF主要追蹤「臺灣證券交易所公司治理100指數」，選擇臺灣治理表現優良的100家上市公司作為成分股，具有分散風險和強調公司治理的特點。
00692有平準金嗎？
富邦公司治理100 ETF (代號00692) 並沒有設置收益平準金機制。收益平準金通常用於平滑基金的配息金額，防止新投資者加入時影響配息穩定性。然而，00692的配息更直接反映其成分股的年度收益狀況，因此配息金額和殖利率會隨著成分股的實際配息變動。
這樣的設置意味著00692的配息相對透明，但波動可能較大，適合追求資本增值且不過度關注配息穩定性的投資者。
00692成分股有哪些？
00692富邦公司治理ETF主要追蹤「臺灣公司治理100指數」，選擇公司治理評鑑表現優異的臺灣上市公司作為成分股。這些企業涵蓋了多個產業，其中電子產業佔據重要地位，尤其是半導體和科技公司。以下為2024年10月的前十大成分股:
- 臺積電 (51.45%)
- 鴻海 (5.32%)
- 聯發科 (3.90%)
- 富邦金 (2.27%)
- 廣達 (2.18%)
- 臺達電 (1.90%)
- 國泰金 (1.83%)
- 中華電 (1.74%)
- 日月光投控 (1.30%)
- 中信金 (1.29%)
這些成分股以市值加權法分配權重，因此臺積電等大型企業的影響較大。此外，00692每年會根據公司治理評鑑進行成分股調整，確保投資標的持續保持高質量。
00692算市值型嗎？
00692富邦公司治理ETF屬於市值型ETF，但它與傳統的市值型ETF有所不同。市值型ETF通常根據企業的市值進行選股和加權，市值越大的公司在ETF中的權重越高。而00692在此基礎上，還加入了公司治理(ESG)因子。這意味著，除了市值考量，00692還根據公司治理評鑑結果來選擇表現優異的企業，因此它屬於一種ESG型市值ETF。
與傳統純市值型ETF(如0050)相比，00692強調企業的治理表現，不僅僅依賴市值大小，這使得它更適合關注企業永續發展的投資人。
00692優缺點？
優點:
1. ESG篩選機制:00692採用了「公司治理」評鑑作為篩選標準，專注於挑選在治理評鑑中表現優異的企業，這些企業通常具有較高的財務穩健性和治理透明度，有助於長期資本增值。
2. 低經理費:00692的經理費僅為0.15%，加上0.035%的保管費，合計0.185%，這使得它成為臺灣市場上費用較低的ETF之一。
3. 產業集中但具前景:該ETF主要持股集中在電子產業，尤其是半導體領域，這些產業在臺灣具備強勁的增長潛力，如臺積電、聯發科等龍頭企業佔據較大比重。
4. 穩定的配息:00692每年進行兩次配息，適合喜歡定期現金回報的投資者。雖然配息金額相對較低，但其長期資本增值潛力更為投資亮點。
缺點:
1. 持股集中性高:臺積電的持股比例高達40%以上，這使得00692過度依賴少數大型企業的表現，導致分散風險的效果相對較差。
2. 殖利率不高:雖然有穩定配息，但由於00692沒有收益平準金機制，其殖利率和配息金額相對較低，對於追求高股息的投資者來說吸引力有限。
3. ESG概念認識不足:一般投資者對於公司治理的評鑑標準較不熟悉，可能難以理解該指標對投資報酬的實際影響。
00692合理價？
00692富邦公司治理ETF的合理價通常是基於市場淨值(Net Asset Value， NAV)及市價之間的折溢價來判斷。根據最新資料，00692的合理價格被認為是約30.3元，而在更便宜的區間，合理的便宜價大約在24.78元，昂貴價則可能接近34.98元。這些價位提供了一個參考區間，幫助投資者判斷是否在合適的價格入手。
在進行交易時，投資人應該經常參考當前的折溢價，這樣可以確保以接近實際淨值的價格買入或賣出00692。
總結
富邦公司治理100 ETF（代號00692）成立於2017年5月，專注於追蹤台灣證券交易所公司治理100指數，挑選治理評鑑表現優異的100家上市公司，尤其以電子產業和半導體公司為主。00692並未設置收益平準金，配息金額透明但波動較大，適合偏好資本增值的投資者。此ETF結合市值及公司治理（ESG）篩選機制，經理費低至0.185%，而其缺點包括持股集中度高及相對低的殖利率。合理價格範圍為24.78元至34.98元，投資者應參考淨值進行交易。
