在投資市場中，「邪惡的第五波」一詞引發了廣泛的討論，源於艾略特波浪理論的深奧見解。根據此理論，市場價格波動可分為五個主要的推進波和三個修正波，其中第五波的特點在於它不僅象徵著市場的高潮，同時也隱藏著劇烈反轉的風險。許多投資者在這一階段以為市場會持續上升，卻容易陷入「多頭陷阱」，遭受損失。隨著市場情緒的波動，投資者對波浪理論的價值和應用情境存在觀點的分歧。本書將深入探討波浪理論的各個面向，幫助讀者更深入理解市場與情緒的關係，從而作出更為明智的投資決策。
什麼是邪惡的第五波？
「邪惡的第五波」是一個在投資市場中經常被提及的術語，主要源自艾略特波浪理論。根據這個理論，市場的價格走勢可以分為五個主要的上升或下跌波段，而「第五波」是最後一個上升波段。這個階段通常伴隨著極度的市場樂觀情緒，很多投資者在此時進場，認為行情會繼續上升，但實際上，這段波浪往往伴隨著市場趨勢的最終反轉。
第五波之所以被稱為「邪惡的第五波」，是因為它容易產生「延伸波」，價格可能會超過市場預期，讓許多投資者進一步進場。然而，這波動之後通常會迎來劇烈的修正(即下跌)，很多投資者如果沒有及時退出，將面臨重大損失。這個波段的「邪惡」之處還在於，市場看似繁榮，但實際上許多個股已經開始回落，操作難度極高。
波浪理論有幾波？
波浪理論，由美國經濟學家艾略特(Ralph Nelson Elliott)提出，主要分為「推動波」和「調整波」兩種波型。這個理論認為市場價格的變動可以預測，並按照特定模式循環運行。
基本的波浪結構由 8 個波浪 組成，分別是 5 個推動波 和 3 個調整波:
- 推動波(1到5波):這5波是順著主要趨勢的波浪，其中第3波通常是最強烈、最長的一波，而第5波則是趨勢的最終推動波，市場情緒高漲時常會出現「延長波」的現象。
- 調整波(A到C波):接下來的3個波是針對先前5個推動波的修正，代表價格逆趨勢運行。其中，波浪A與波浪C通常是下跌的波浪，而波浪B是短暫反彈的波浪。
在實際應用中，這8個波浪結束後，市場會進入下一個類似的循環，因此波浪理論可用於預測市場的波動情形。不論市場是上升還是下降，這樣的8波結構(5波推動+3波調整)都適用。
波浪理論有用嗎？
波浪理論(Elliott Wave Theory)在金融市場的技術分析中，是一種用來預測市場趨勢的工具，根據其理論，市場會依據一定的週期性運動，分為五個上升波(推動波)和三個下跌波(修正波)。然而，對於這套理論是否「有用」，市場上存在兩極化的看法。
支持者認為波浪理論能幫助投資者判斷市場趨勢的發展階段，從而作出相應的投資決策。例如，理論能讓投資者辨別股價位於主升段還是修正段，進而決定是否要加碼或賣出。這種循環規律被認為是基於群體心理學的反映，因此可以通過分析市場情緒來預測未來走勢。
然而，波浪理論的應用也存在許多挑戰和爭議。批評者指出，波浪理論過於主觀，不同的分析師可能對相同的走勢有不同的解讀。此外，市場並非總是完美遵循「五上三下」的模式，實際操作中經常出現波浪結構不完整的情況，這讓許多人認為波浪理論在實際預測上不夠準確。
什麼是b波反彈？
B波反彈是艾略特波浪理論中的一個重要概念。這種理論認為市場價格的波動遵循特定的波浪模式，通常包括五個推動波和三個修正波。B波反彈屬於修正波中的第二波，是對A波下跌後的反彈。
B波反彈通常表現為一個弱勢的反彈，成交量較小。它常被視為多頭的逃命波，因為在這個階段，許多投資者誤以為市場正在恢復上升趨勢，進而大舉買入。然而，B波的上漲通常並不持久，後續會出現更強的下跌波C波。因此，B波反彈也被稱為「多頭陷阱」，在這一階段進場的投資者很容易被套牢。
在技術分析中，B波反彈的幅度通常不會超過A波跌幅的0.618倍，有時甚至會接近0.819倍。這使得B波反彈難以判斷，尤其是當市場情緒偏向樂觀時，投資者容易錯判為市場的轉折點。
簡而言之，B波反彈是一個假象的回升波，實際上是熊市或調整期中的一部分，其後隨之而來的往往是更深的下跌。對於投資者來說，這是一個需要謹慎應對的階段。
什麼是C波？
C波是「艾略特波浪理論」中的一個重要組成部分，這個理論由拉爾夫·納爾遜·艾略特於20世紀提出，描述了市場價格變動的重複模式。波浪理論將市場的運動分為五個推動波和三個調整波，並認為價格波動是投資者心理和市場情緒的反映。
C波通常出現在三波的調整浪中，即A、B、C三浪結構中。具體來說，A波是初始的下跌，B波是回彈或修正，而C波則是最強烈的一段下跌，代表整個下跌趨勢的結束。C波的跌勢通常比A波更為劇烈，並且在市場中往往持續較長時間，表現出全面性下跌的趨勢。
C波的特徵如下:
- 1. 破壞力強:C波通常伴隨著較大幅度的下跌，是市場進入熊市的信號。
- 2. 下跌幅度大:C波經常會跌破A波的最低點，有時甚至會延伸至A波跌幅的1.618倍，形成深度修正。
- 3. 市場情緒轉為悲觀:隨著C波的進行，市場投資者會逐漸意識到這不是短期調整，而是進一步的全面下跌，通常會引發大量拋售。
C波的分析對於預測市場轉折點具有重要意義，特別是在判斷牛市後的反轉過程中，投資者應該在C波出現時謹慎操作，避免過度持有風險資產。
第三波是第一波的幾倍？
在技術分析的波浪理論中，第三波通常是五波中最強勁的一波。根據艾略特波浪理論，第三波的漲幅常常是第一波的 1.618 倍，這是一個常見的比例。但實際情況下，第三波的增長幅度可能會更大，甚至達到 2.618 倍 或更高，具體依賴於市場情況。
波浪理論運用費波納西數列來進行比例分析，這些倍數包括 0.618、1.0、1.618 等不同階段的比例，第三波往往是最具爆炸性的部分，通常也是市場最活躍的時期。
什麼是三五法則？
三五法則是一個用於股票技術分析的非正式策略，特別在臺灣股市中經常被討論。該法則的核心概念是當股價從高點回落約 30% 到 35% 時，通常代表著一個潛在的買入時機。投資人可以在這個時候進場，預期股價可能會反彈。
這個法則特別適用於高波動性的股票，例如航運股或半導體類股，因為它們的價格往往會經歷較大的漲跌幅度。根據這一原則，當股價回檔到一定程度時，可能會吸引短期投資者進場，以期獲取反彈的利潤。
需要注意的是，三五法則不是一個絕對準確的指標，它只是一種操作上的參考工具。一些專家提醒，這種方法雖然簡單，但並不適合所有股票，特別是在整體市場趨勢向下或個股基本面出現重大變化時，這一法則可能會失靈。
總結
「邪惡的第五波」源自艾略特波浪理論，描述投資市場中最後一個上升波段，通常伴隨極度的樂觀情緒，吸引大量投資者進場。然而，這一波段常預示著市場即將反轉，讓投資者面臨重大損失。波浪理論的結構包括五個推動波和三個調整波，總共八個波浪，這一理論在市場分析中的有效性仍具爭議，支持者認為能指導投資決策，而批評者則指出其主觀性高，無法完全預測市場行為。在此背景下，B波反彈和C波的概念對於了解市場下行趨勢尤為重要，特別是在面對反彈假象時需謹慎操作。
