在當前瞬息萬變的投資環境中，Vanguard Total Bond Market ETF（BND）作為一個受到廣泛關注的債券ETF，為追求固定收益的投資者提供了一個理想的選擇。自2007年成立以來，BND透過持有各類投資級別債券，包括國債、公司債及不動產抵押貸款債券，實現了風險的有效分散與穩定的現金流。儘管面臨市場利率波動的挑戰，BND仍以其相對低廉的內扣費用和穩定的配息表現吸引了不少長期投資者的目光。本書旨在深入探討BND的投資特性、收益風險及市場表現，幫助投資人士更全面地理解這項投資工具，並根據自身需求和風險承受能力做出明智的投資決策。
美股BND是什麼？
BND是Vanguard Total Bond Market ETF的代號，由美國先鋒集團(Vanguard)於2007年成立，主要追蹤美國綜合債券指數(Barclays U.S. Aggregate Bond Index)。這支ETF旨在為投資者提供一個多樣化的投資選擇，持有各類投資級債券，包括美國國債、公司債及不動產抵押貸款債券(MBS)，其內扣費用率相對較低，僅為0.03%。
BND的債券組成中，約71%為AAA級(即最高信用評等的債券)，其餘則是AA級、A級及BBB級債券，顯示出其相對較低的風險。該ETF每月配息，年化殖利率大約在2.5%左右。這種穩定的現金流特別適合希望獲得固定收益的投資者，尤其是在經濟不確定性較高的時期。
儘管BND提供相對穩定的收益，投資者仍需考慮其風險，包括利率風險、信用風險及通脹風險等。利率上升時，債券價格通常會下跌，這可能影響到BND的淨資產價值。
BND 值得投資嗎？
BND，即Vanguard Total Bond Market ETF，主要追蹤美國綜合債券指數，持有各類投資級別的債券，包括國債、公司債和不動產抵押貸款債券。這使得BND成為一個對於尋求穩定收益和較低風險的投資者而言，值得考慮的選擇。
優點
- 穩定的收益:BND每月配息，提供穩定的現金流，年化殖利率約為3.38%。這在目前的經濟環境下，相對於其他投資工具具競爭力，特別是在預期利率將下降的情況下，BND的固定收益特性更為突出。
- 分散風險:BND的投資組合涵蓋廣泛的債券類型，這有助於降低單一市場或債券違約風險，使其成為一種有效的資產配置工具。
- 低費用:BND的內扣費用率僅為0.03%，相對於其他ETF來說非常低，這有助於提高投資回報。
缺點
- 利率風險:債券價格受市場利率變動的影響，當利率上升時，BND的價格可能會下跌。因此，在利率上升的環境中，BND可能面臨價值下降的風險。
- 歷史回報不高:根據數據，BND的年化回報率在過去十年約為1.3%，並且受到通脹和利率波動的影響，整體實際回報可能不如某些股票型投資。
BND 配息多少？
BND，即Vanguard Total Bond Market ETF，採用每月配息的方式，這意味著它每年會發放12次配息。截至2024年6月，BND的現金殖利率約為3.39%，而單年度累積配息約為2.48美元。
每次的配息金額會有所變動，近幾個月的配息金額大約在0.20美元到0.22美元之間。例如:
- – 2024年6月的配息為0.21897美元
- – 2024年5月的配息為0.21381美元
- – 2024年4月的配息為0.2163美元。
這樣的配息模式使BND成為一個相對穩定的收入來源，尤其適合希望在投資中獲得穩定現金流的投資者。
BND為什麼一直跌？
BND(Vanguard Total Bond Market ETF)近來的下跌主要受到多個因素影響，特別是美國的利率政策與經濟環境變化。以下是導致BND持續走跌的幾個主要原因:
- 利率上升的影響:在美國聯邦儲備系統(Fed)提高基準利率的背景下，債券價格通常會受到壓力。BND的價值會因利率上升而下跌，因為新發行的債券通常提供更高的收益率，使得舊債券的吸引力下降。
- 市場信心不足:市場對經濟數據的信心略有不足，尤其是對於未來經濟增長的預期。這種不確定性使得投資者對債券的需求減少，進一步影響BND的價格。
- 短期波動:儘管在過去的利率循環中，降息後債券的表現通常會好轉，但目前市場對即將來臨的降息的期待並未如預期般提振BND的價格。市場情緒在短期內仍然相對保守，投資者選擇觀望。
- 債券市場整體趨勢:隨著利率的提高，整體債券市場面臨挑戰，BND作為追蹤綜合債券指數的ETF，自然也受到影響。債券的流動性和安全性在這種環境下會受到重新評估，導致資金流出。
BND 年化報酬率是多少？
截至2024年，Vanguard Total Bond Market ETF(BND)的年化報酬率表現不一，具體取決於不同的時間範圍。在過去十年內，BND的年化報酬率約為1.3%。而自其成立以來，年化報酬率則達到約2.8%。
在最近的一年中，由於市場環境的波動，BND的年初至今回報率約為1.76%。此外，根據報導，BND的年化報酬率在2024年可能會在2.6%左右，顯示出其回報在利率變動和經濟不確定性下的變化情況。
總結
BND，即Vanguard Total Bond Market ETF，成立於2007年，旨在追蹤美國綜合債券指數，投資於美國國債、公司債及不動產抵押貸款債券，風險相對較低，約71%的債券為AAA級。其每月配息顯示出穩定的現金流，年化殖利率約為3.39%。然而，投資者需注意利率風險和市場不確定性對其價值的影響。
