急用錢免賣股？活用「不限用途款項借貸」，讓你的股票庫存變身靈活備用金！

在投資理財的道路上，資金的靈活性是掌握先機的關鍵。許多股票投資人可能都面臨過這樣的窘境：看好市場機會或遇到突發的資金需求（如繳稅、購屋、緊急醫療），但手上資金有限，且長期持有的績優股又不願輕易賣出。此時，以台北市為金融中心的各大券商提供的「不限用途款項借貸」業務，便成為一項極具價值的金融工具。它能讓您在不出售持股的前提下，將股票資產活化為可自由運用的現金，滿足您多元的財務規劃需求。

本文將深度整合多家券商資訊與主管機關法規，為您完整揭示此項業務的申請條件、額度利率、風險控管，以及創新的T+0借款模式，助您全面掌握這項理財利器。

什麼是「不限用途款項借貸」？

「不限用途款項借貸」，常被券商包裝為「便利貸」、「統e貸」等產品名稱，其核心概念是投資人以持有的有價證券（如上市櫃股票、ETF、基金受益憑證等）作為擔保品，向往來的證券公司申請一筆資金借貸。

這項業務最大的特色在於其「不限用途」的特性。與僅能用於購買股票的「融資」不同，透過此方式借出的款項，您可以自由運用於任何合法的個人或家庭支出，例如房屋裝修、旅遊、子女教育金、甚至是作為其他投資的啟動資金，提供了無與倫比的財務彈性。

與其他借貸方式的區別

借貸類型	主要目的	資金來源	擔保品	審核重點
不限用途款項借貸	自由運用	證券公司	持有之上市櫃有價證券	擔保品價值、個人信用狀況
融資(信用交易)	購買股票	證券公司	融資買入之股票	個人信用、財力證明、授信額度
銀行股票質押	自由運用	銀行	持有之上市櫃有價證券	股票流動性、個人信用與還款能力
個人信用貸款	自由運用	銀行	無 (個人信用)	信用評分、工作收入、負債比

相較之下，券商的款項借貸在申請流程上，因為券商已掌握您的證券庫存，通常比向銀行申請股票質押或信貸更為便捷快速。

申辦條件與完整流程

申請資格

根據法規及各券商規定，申請人需滿足以下基本條件，具備下列資格之一者即可申辦：

1. 年齡與身份：年滿20歲，具有完全行為能力之中華民國國民；或依中華民國法律組織登記之本國法人；或境內華僑及外國人。
2. 開戶要求：必須已在該證券商開立證券帳戶。
3. 財力證明：申請授信額度時，需提供之財產證明，其價值應達申請總授信額度之30%。此財產證明可為本人或其配偶、父母、成年子女之不動產所有權狀、近一個月金融機構存款平均餘額證明、持有有價證券證明等。

申請流程四步驟

申辦流程相當直觀，多數券商皆支援線上與向分公司臨櫃辦理：

1. 簽署契約書 (Step 1)：首先需與券商簽訂「不限用途款項借貸契約書」，以開立款項借貸帳戶。線上簽署通常最為快速，可透過券商APP或官網完成。
2. 提撥擔保品 (Step 2)：將您集保帳戶中符合資格的現股庫存，線上申請劃撥至券商指定的「擔保品專戶」。此過程僅為擔保，股票所有權仍為您本人。
3. 額度審核 (Step 3)：券商會根據您提撥之擔保品市值與種類，依規定成數計算出可借款的融通額度。
4. 動用借款 (Step 4)：在核定的額度內，您可以隨時依需求分批申請借款，最低借款金額通常為新台幣一萬元，並以萬元為級距。資金將撥入您約定的銀行帳戶，實現「隨借隨還，動用才計息」的便利性。

借貸額度、期限與費用

可貸額度如何計算？

您的借款額度主要由擔保品的「前一營業日收盤價」或「淨值」乘以規定的「融通比例」來決定。

擔保品種類	融通計算比例	備註
上市或櫃檯買賣股票 (得為融資融券)	前一營業日收盤價之 60%	此為最常見的擔保品類型
上市或櫃檯買賣股票 (非屬融資融券)	前一營業日收盤價之 40%	流動性或風險較高的股票成數較低
櫃檯買賣之開放式基金受益憑證	前一營業日淨值之 60%
開放式證券/期貨信託基金受益憑證	前一營業日淨值之 60%
中央登錄公債	面額之 80%

舉例：若您以100萬市值的台積電股票（得為融資融券）作為擔保品，可貸額度最高為 1,000,000 ×60% = 600,000 元。

借款期限

單筆期限：每筆借款的期限為半年 (6個月)。
展延機制：到期前可提出申請，券商會視客戶信用狀況評估，每次展延期限亦為半年。最多可展延2次，因此最長借款期限可達一年半 (18個月)。若雙方未於到期前為終止之意思表示，契約依原條件自動展延。
展延條件：申請展延前，通常需要先償還該筆借款已產生的利息。

利率與相關費用

各家券商的利率與費用略有不同，申請前應多加比較。

項目	富邦證券	華南永昌證券	說明
借款年利率	6.40% (牌告)	6.45% (牌告)	為浮動利率，以日計息。實際利率可能依客戶貢獻度等條件洽談。
動撥手續費	每筆 NT$20	免收 (若利息達100元)	借款時收取，富邦會直接從撥款金額中內扣。
跨行匯費	依銀行標準收取	依銀行標準收取	若約定撥款帳戶非券商合作銀行，會產生此費用。

利息計算方式： (借款金額 × 年利率 × 借款天數) ÷ 365。利息於還款或到期時一併收取。

核心關鍵－擔保維持率

這是使用此項服務最需要注意的環節，攸關您的資產安全。

什麼是整戶擔保維持率？

此指標衡量的是您所有擔保品的總市值，相對於總借款金額的保障程度。它是一個「整戶」的概念，而非針對單一個股。

整戶維持率 = (擔保品總市值 + 補繳擔保品市值)/(總融通金額)× 100%$

130%的追繳門檻

根據主管機關規定，當您的整戶擔保維持率低於130%時，券商會對您發出「追繳通知」(Margin Call)。

追繳流程：收到通知後，您必須在兩個營業日 (T+2) 內，將維持率補繳至130%以上（部分券商可能要求補至更高，如166%）。
追繳方式：
1. 現金補繳：直接匯款至券商指定帳戶。
2. 賣出擔保品還款：線上申請賣出部分擔保品，賣出款項優先償還借款。
3. 增補擔保品：將其他符合資格的有價證券，再撥入擔保品專戶。

未能補繳的後果

若您在T+2日收盤後，仍未完成補繳且整戶擔保維持率依然低於130%，券商將有權自第三個營業日 (T+3) 起，強制處分您的全部或部分擔保品，俗稱「斷頭」。此為強制賣出，無法指定價格，處分後款項用於償還您的債務，剩餘金額返還給您，若有不足仍需追償。

風險提示：由於股價每日波動，維持率也會隨之變動。專業投資人建議，當維持率接近145%時，就應提高警覺，主動評估是否需要提前還款或增補擔保品，以避免陷入被動追繳的窘境。

關於擔保品的注意事項

參與除權息：作為擔保品的股票，其配股、配息權益完全歸您所有。現金股利會直接匯入您的銀行帳戶，股票股利則匯入您的集保帳戶，擔保者的權益不受影響。
強制擔保條款：需特別注意，若該次配股率達20%以上，依規定，配發的新股也必須全數列為擔保品，不得自由賣出。
公司內部人規範：若您的身份為上市櫃公司的董事、監察人、經理人或持股10%以上大股東，欲以所屬公司股票作為擔保品時，必須以「質權設定」方式辦理，程序較為繁瑣。
不合格擔保品：變更交易方法（如全額交割股）、管理股票、外幣計價ETF等，皆不得作為擔保品。若您的擔保品在借款期間被列為上述類別，或面臨下市、停止買賣等情況，券商會通知您更換擔保品或提前清償。

創新應用－T+0 應收在途交割款借貸

此為近年開放的新型態業務，旨在解決投資人賣股後，需等待T+2日資金才能入帳的空窗期。

核心概念：當您賣出股票後，可以將這筆「即將到帳但尚未收到的款項」（即應收在途交割款債權）作為擔保，向券商申請借款，最快在賣股當天(T+0)或T+1日就能取得資金。此為一種特殊的證券交易相關借貸。
擔保品：以應收在途交割款債權為擔保者，不納入擔保維持率之計算。
借款期限：極短，僅兩個營業日。在T+2日您的賣股款項入帳後，券商會自動扣款清償此筆借款。
費用：不計算利率，而是收取一筆手續費。以富邦證券為例，費率為借款金額的0.10%，最低收費100元。
與維持率無關：此種借款不納入整戶擔保維持率計算，亦不計入個人總授信額度。

T+0借款對於有緊急資金調度需求的投資人而言，是非常高效的短期週轉工具。

常見問題 (FAQ)

Q1: 我已經有銀行信貸了，還可以辦理股票款項借貸嗎？

A: 可以的。銀行信貸屬於無擔保授信，而券商的款項借貸為有擔保授信，兩者額度通常分開計算。不過，券商在審核您的總授信額度時，仍會參考您的聯徵信用報告與總負債情況，作為核定額度的依據之一。

Q2: 借款期間，我可以賣掉當作擔保品的股票嗎？

A: 可以，但這等同於「賣出擔保品還款」。您需透過券商的系統或洽詢營業員來執行此操作。賣出股票所得的款項，必須優先償還您在該券商的借貸款項，若有剩餘的錢才會退還到您的銀行帳戶。

Q3: 借款利率是固定的嗎？

A: 不是。目前市場上券商提供的利率多為「浮動利率」，會隨著市場利率環境（如央行升降息）或券商的政策進行調整。當利率調整時，您尚未清償的借款餘額將自調整日起，按新的利率計算利息。

Q4: 借出來的錢可以再拿去買股票嗎？

A: 可以。因為其用途不受限制，您當然可以將借出的資金再投入股市。但這等於是放大了您的財務槓桿，雖然可能擴大獲利，但同時也急遽增加了風險。當市場反轉時，您可能面臨「借款利息」與「投資虧損」的雙重壓力，操作前請務必三思。

Q5: 如果擔保的股票下市或停止交易了該怎麼辦？

A: 根據法規，這類事件會被視為借款的「融通期限到期」。券商會立即通知您，並要求您在停止買賣日或終止上市櫃日前的約定時間內（例如前第十個營業日），清償所有融通本金與利息。

總結

券商提供的「不限用途款項借貸」是一項成熟且便捷的金融服務，它成功地將投資人沉睡的股票資產轉化為流動現金。其主要優勢在於申請快速、用途靈活、免賣持股，能讓您在保有未來股價上漲潛力的同時，解決眼前的財務需求。

然而，投資人必須清晰地認識到，這項服務的本質是「槓桿操作」。最大的風險來自於市場的不可預測性，當股市下跌時，擔保品市值的縮水可能引發維持率不足的追繳壓力，若處理不當，將面臨被迫賣股的虧損。

因此，在使用這項工具前，請務必審慎評估自身的風險承受能力，規劃好還款計畫，並時刻關注擔保維持率的變化。唯有善用其便，嚴控其險，才能讓「不限用途款項借貸」真正成為您財務規劃中的得力助手，而非失控的風險來源。