金融股，作為台灣股市中與台積電並列為指標的板塊，長久以來都是眾多投資人，特別是偏好長期持有、穩定領息的「存股族」之首選。隨著2024年金融業整體獲利迎來爆發性成長，多家金控獲利創下歷史新高，市場對於2025年的金融股配息寄予厚望。許多法人預估，大部分金融股的現金股殖利率有望達到4%以上的水準，使其投資吸引力再度攀升。
然而，面對琳瑯滿目的多檔金融股，許多投資人對於金融股怎麼選感到困惑？僅僅看重「現金殖利率」是否足夠？本文將整合近期多家財經媒體與分析師如稀飯的報告，從股利政策、現金殖利率、還原殖利率、EPS表現到公司體質等多個維度，為您提供一份最全面、深入的金融股推薦與個股選股分析指南，助您在眾多標的中，找到最適合自己的潛力股。
金融股為何是存股族的熱門首選？
金融股之所以能成為國民存股標的，主要歸因於其獨特的產業特性與穩健的財務表現：
- 高度監管與穩定性：台灣金融業屬於特許行業，受到政府高度監管，倒閉風險極低。這種「大到不能倒」的特性，為投資提供了堅實的保護傘，特別是官股金控，穩定性更受青睞。
- 持續性需求：無論經濟景氣如何變動，個人與企業對於金流、借貸、保險等金融服務的需求始終存在，確保了金融業長期穩定的業務來源。
- 穩健的股利政策：多數金融股，特別是金控股，擁有穩定的獲利能力，並傾向於將盈餘以現金或股票股利（息配股）的形式回饋股東，提供可預期的現金流。
- 相對親民的股價：相較於動輒數百甚至上千元的科技股，金融股的股價普遍較低，投資門檻親民，適合小資族與剛開戶的新戶進行定期定額布局。
- 節稅優勢：對於部分所得稅率級距的投資人，金融股配發的股利所得，可享有最高8.5%的「可抵減稅額」，這是在投資高股息ETF時較少見的隱藏優勢。
如何評估金融股？三大關鍵指標解析
在進行金融股推薦與選股時，不能只看單一指標。以下我們提供一個從淺到深的三步驟篩選法：
第一步：殖利率（不只看現金，更要懂還原）
- 現金殖利率：這是最廣為人知的指標，計算公式為 現金股利 ÷ 股價。它直接反映了投資人能拿到多少現金回報，這就是股息殖利率的計算方式。
- 還原殖利率：許多金融股會同時配發「股票股利」，這代表公司將盈餘轉增資，讓股東的股數增加。還原殖利率會將股票股利的價值也計算進去，更能反映股東獲得的總回報價值。對於期望透過股子再生股、實現複利成長的投資人來說，此指標尤為重要。
第二步：每股盈餘 (EPS) 與盈餘分配率
高股利必須有強勁的獲利做支撐。EPS（每股盈餘）代表「公司為每一股賺了多少錢」。觀察單一個股是否具有持續且穩定成長的EPS，是判斷其股利發放能否持久的關鍵。一般建議，選擇EPS長期穩定大於1元的公司。同時，觀察其「盈餘分配率」（股利 ÷ EPS），可以了解公司回饋股東的誠意。
第三步：填息天數與公司體質
領到股利後，股價會相對應下跌，這個過程稱為「除息」。股價必須回升到除息前的水準，這次的配息才算真正放入口袋，這個過程稱為「填息」。能夠在短時間內（例如一年內，約240個交易日）完成填息的公司，通常代表其基本面更受市場認可。
任何投資都存在投資風險，即使是穩健的金融股也不例外，因此評估公司體質格外重要。更進階的投資人可以關注以下幾個評估銀行體質的指標：
- 資產報酬率 (ROA)：衡量金融機構利用資產創造獲利的能力。
- 逾期放款比率 (NPL Ratio)：比率越低，代表銀行放款品質越好。
- 備抵呆帳覆蓋率 (Coverage Ratio)：比率越高，代表銀行承受呆帳風險的能力越強。
2025年14家金控配息資訊與殖利率總覽
根據各家金控銀行已公布的2025年配息資訊，並以2025年6月10日的收盤價為計算基礎，整理如下表，其中金融股殖利率表現相當多元：
| 股票名稱 | 股票代號 | 現金股利(元) | 股票股利(元) | 合計股利(元) | 6/10 股價(元) | 現金殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 中信金 | 2891 | 2.30 | 0 | 2.30 | 42.50 | 5.41% |
| 台新金 | 2887 | 0.90 | 0 | 0.90 | 16.85 | 5.34% |
| 2882國泰金 | 2882 | 3.50 | 0 | 3.50 | 66.00 | 5.30% |
| 開發金(含凱基金) | 2883 | 0.85 | 0 | 0.85 | 17.10 | 4.97% |
| 富邦金 | 2881 | 4.25 | 0.25 | 4.50 | 87.70 | 4.85% |
| 元大金 | 2885 | 1.55 | 0.30 | 1.85 | 32.90 | 4.71% |
| 華南金 | 2880 | 1.25 | 0.10 | 1.35 | 26.65 | 4.69% |
| 兆豐金 | 2886 | 1.60 | 0 | 1.60 | 40.05 | 4.00% |
| 玉山金 | 2884 | 1.20 | 0.10 | 1.30 | 31.20 | 3.85% |
| 永豐金 | 2890 | 0.91 | 0.34 | 1.25 | 23.90 | 3.81% |
| 第一金 | 2892 | 0.95 | 0.25 | 1.20 | 27.85 | 3.41% |
| 合庫金 | 5880 | 0.70 | 0.30 | 1.00 | 24.40 | 2.87% |
| 國票金 | 2889 | 0.30 | 0.28 | 0.58 | 14.30 | 2.10% |
| 新光金 | 2888 | 不發放 | 不發放 | 不發放 | – | – |
精選銀行股的配息與還原殖利率亮點
若將眼光放到銀行股的配息，並特別關注「還原殖利率」，會發現一些不同的金融股作為潛力標的。銀行股殖利率在計入股票股利後尤其亮眼：
| 股票名稱 | 股票代號 | 現金股利(元) | 股票股利(元) | 還原殖利率亮點 |
|---|---|---|---|---|
| 台中銀 | 2812 | 0.39 | 0.73 | 還原殖利率估算高達8.6%，為銀行股之冠。 |
| 聯邦銀 | 2838 | 0.35 | 0.70 | 還原殖利率估算達8.5%，緊追在後。 |
| 彰化銀 | 2801 | 0.50 | 0.50 | 現金與股票股利平衡，還原殖利率估算約7.3%。 |
| 王道銀行 | 2897 | 0.50 | 0 | 現金殖利率達5.3%，在銀行股中表現突出。 |
| 遠東銀 | 2845 | 0.50 | 0.25 | 合計股利0.75元，兼具現金與成長性。 |
| 上海商銀 | 5876 | 1.80 | 0 | 現金股利優渥，現金殖利率約3.9%。 |
| 2834臺企銀 | 2834 | 0.20 | 0.60 | 以股票股利為主，適合追求股數成長的投資人。 |
| 高雄銀 | 2836 | 0.30 | 0.30 | 股利政策平均分配。 |
| 安泰銀 | 2849 | 0.38 | 0 | 全數配發現金。 |
| 京城銀 | 2809 | 無 | 無 | 2025年宣布不配發股利。 |
註：還原殖利率資訊參考自Smart自學網及經濟日報報導，為分析師估算結果，實際報酬仍受股價波動影響。
常見問題 (FAQ)
Q1: 金融股怎麼買？
A: 投資人可透過各大券商開立證券帳戶後，以「定期定額」或「零股交易」的方式分批買入，長期而言可攤平持有成本。對於資金較充裕的投資人，也可以在評估合理的價位後，以「張」為單位進行單筆買進。
Q2: 挑選金融股時，最重要的指標是什麼？
A: 沒有單一「最重要」的指標，建議進行綜合選股評估。首先看「還原殖利率」了解總回報潛力，再用「EPS」確認獲利穩定性，最後參考「填息天數」與「備抵呆帳覆蓋率」等指標確保公司體質穩健。
Q3: 2025年哪幾檔金融股的「還原殖利率」最受矚目？
A: 根據多家財經媒體分析，以配發高股票股利的銀行股表現最為亮眼，其中台中銀(2812)與聯邦銀(2838)的預估還原殖利率皆衝上8%，金控股中則以元大金(2885)、永豐金(2890)表現突出。
Q4: 現在利率較高，存金融股和買債券ETF哪個比較好？
A: 這是個很好的問題。債券ETF（特別是美國公債）目前殖利率誘人且具備稅務優勢（海外所得免稅額），波動度相對較低，投資風險較可控。而金融股的優勢在於除了領息，還有機會賺取股價上漲的資本利得，且股利可抵稅。兩者各有優劣，取決於您的投資目標、風險承受度與個人稅務狀況。穩健型投資人可考慮兩者皆配置，以分散風險。
總結
綜合來看，2025年的檔金融股因其亮眼的配息成績與強勁獲利基礎，依然是存股族資產配置中不可或缺的一環。
對於偏好穩定現金流的投資人，可關注如中信金、台新金、2882國泰金等現金股殖利率高達5%的標的；其中中信金配發高達2.3元現金股利，誠意十足。對於追求長期資產成長、偏好股子生股的投資人，則不應錯過台中銀、聯邦銀、元大金等配發高額股票股利，進而推升「還原殖利率」的潛力股。
無論選擇哪一檔，最重要的仍是回歸基本面，全面評估其獲利能力（EPS）、財務體質（ROA、NPL等）及填息紀錄。透過定期定額、分批佈局的方式，長期持有體質健全的金融股，方能在穩健中實現財富的增長。
