投資以蘋果(Apple)、輝達(NVIDIA)、亞馬遜(Amazon)為首的全球頂尖企業,已成為台灣投資人資產配置不可或缺的一環。然而,當踏出美股交易的第一步時,眾多投資者最關心的問題便是:「手續費怎麼算最划算?」市場上主要有兩種途徑:透過國內券商的「複委託」服務,或是直接在「海外券商」開戶。這兩種方式在費用結構、便利性及服務範圍上存在天壤之別,直接影響著您的最終投資報酬。
本文將為您提供一份最詳盡的美股手續費全攻略,深入剖析複委託與海外券商的各項顯性與隱性成本,透過精確的美股手續費比較與情境分析,協助您依據自身的資金規模、交易頻率與投資習慣,做出最明智的選擇,確保您的投資成果不會被不必要的手續費用所侵蝕。
投資美股的兩大途徑:複委託 vs. 海外券商
在深入探討繁瑣的費用細節之前,讓我們先理解這兩種管道的根本差異:
- 複委託 (Sub-brokerage):全名為「受託買賣外國有價證券業務」。簡單來說,就是您透過複委託向熟悉的國內證券商(如元大、國泰、富邦等)下單,該券商再「轉委託」給他們合作的海外券商去執行您的買賣指令。整個過程資金留在台灣的指定銀行帳戶,溝通與服務皆使用中文,對投資新手而言,具有較高的便利性與安心感。
- 海外券商 (Overseas Brokerage):您直接向美國的券商(如第一證券 Firstrade、嘉信證券 Charles Schwab、德美利證券 TD Ameritrade、盈透證券 Interactive Brokers 等)申請開戶。這意味著您需要自行完成線上開戶流程,並將資金透過銀行電匯至您在美國券商的個人帳戶中。雖然前置作業較為繁瑣,但其極具競爭力的手續費是吸引大量投資者的主因。
深入剖析:複委託的費用結構
選擇複委託,您所面對的成本結構相對多元,其中「交易手續費」是最核心的項目,但務必留意其「最低消費門檻」。
核心成本:交易手續費與低消門檻
複委託的交易費用通常是按「成交金額」的固定百分比計算,費率區間大約落在 0.15% 至 1.0% 之間,買進和賣出各收取一次。
然而,魔鬼藏在細節裡——「最低手續費(或稱低消手續費)」。這是小額投資者最需要注意的陷阱。舉例來說,若某券商的手續費為 0.4%,最低收費為 35 美元。
- 情境一:您下單買進 2,000 美元的股票。理論手續費為 2,000 美元×0.4%=2,000×0.004=8 美元。但因為未達 35 美元的低消門檻,券商仍會向您收取 35 美元。
- 情境二:您必須單筆交易金額達到 8,750 美元,才能剛好符合低消門檻,讓實際費率等於 0.4%。
近年來,為吸引客戶,許多券商針對電子網路下單和定期定額推出極具吸引力的優惠方案,大幅降低甚至免收最低手續費門檻。
國內主要券商複委託手續費比較
下表整理了部分台灣主要券商的美股複委託手續費牌價與優惠資訊。請注意,這些資訊可能隨時變動,實際進行複委託交易前務必向您的券商確認最新活動內容。
證券商 | 電子下單手續費 (牌價) | 最低手續費 (美元) | 定期定額/特別優惠 |
---|---|---|---|
國泰證券 | 個股 0.35%, ETF 每筆 3 美元 | 個股 29 美元 | 官網活動:個股手續費 0.1%,無低消;ETF 均一價 3 美元 |
富邦證券 | 0.25% ~ 1% | 25 ~ 50 美元 | 官網活動:電子下單 0.25%,免低消;定期定額 0.2%,無低消 |
元大證券 | 0.5% ~ 1% | 35 美元 | 美式圓夢計畫 (定期定額) 手續費 0.3%,無低消 |
永豐金證券 | 0.5% ~ 1% | 35 ~ 100 美元 | 豐存股 (定期定額) 買入 0.18%,無低消;賣出 0.18%,低收 3 美元 |
口袋證券 | 電子下單 0.12% | 3 美元 | – |
大昌證券 | 0.15% ~ 0.2% | 15 ~ 50 美元 | – |
兆豐證券 | 電子下單 0.4% 或 每股計價 | 1 美元 | – |
中國信託證券 | 0.5% | 35 美元 | 定期定額 0.2%,無低消 |
玉山證券 | 0.4% ~ 1% | 35 ~ 50 美元 | – |
台新證券 | 0.5% ~ 1% | 35 美元 | – |
群益證券 | 0.5% ~ 1% | 35 ~ 50 美元 | 精選美股/ETF有特別優惠,詳情洽官網 |
凱基證券 | 0.5% ~ 1% | 39.9 美元 | – |
註:以上資料整理自各券商官網及參考文章,更新於 2025 年上半年,僅供參考。優惠活動常有期限,交易前請務必與您的營業員或券商官方確認最新費率。
其他潛在費用
- 現金股利稅:美國政府會對非美籍人士的現金股利預扣 30% 的稅款。這是所有投資海外股票的投資者都無法避免的成本費用。
- 交易所費 (SEC Fee) & 交易活動費 (TAF):此為美國監管機構在「賣出」時收取的極小額規費,金額微乎其微,對一般投資人影響極小。
完全解構:海外券商的費用結構
選擇海外券商,其費用結構相對單純,主要優勢在於交易成本極低,但初期需要支付一筆固定的電匯費用。
主要優勢:零或極低交易手續費
這是海外券商手續費最吸引人的特點。多數主流券商如 第一證券 (Firstrade) 和 嘉信證券 (Charles Schwab) 對於線上交易美股上市的股票和 ETF,都提供 0 元手續費 的優惠。盈透證券 (Interactive Brokers) 則收取極低的費用(例如每股 0.005 美元,低消 1 美元)。這代表一旦資金到位,您可以進行多次買賣而無需擔心交易佣金的累積。
主要成本:銀行電匯費用
這是使用海外券商最主要的固定成本,也就是電匯手續費。此費用貫穿兩個環節:將資金從台灣的銀行匯至美國券商,以及未來將資金匯回台灣。
- 資金匯出 (入金):費用由台灣的匯款銀行收取,通常包含「手續費」、「郵電費」,有時中轉行還會收取「帳務服務費」,總金額約在新台幣 800 至 1,200 元之間。若要確保匯款金額完整到達,可選用「全額到匯 (OUR)」服務,但需支付額外費用。
- 資金匯回 (出金):當您要將獲利匯回台灣時,美國券商會先收取一筆「匯出處理費」,約 15 至 35 美元不等。之後,台灣的收款銀行可能還會收取一筆包含「解款手續費」的匯入匯款費用。
下表為部分台灣主要銀行的海外電匯費用參考:
銀行 | 手續費結構 | 郵電費 | 全額到匯額外費用 |
---|---|---|---|
台灣銀行 | 匯款金額 0.05% (最低 120 元,最高 800 元) | 每通 300 元 | 洽經辦 |
國泰世華 | 臨櫃每筆 200-400 元 | 臨櫃 400 元,網銀 300 元 | 另加收 500 元 |
中國信託 | 依級距 600 \~ 900 元 (已含郵電費) | 150 元 | 已包含在手續費內 |
台北富邦 | 匯款金額 0.05% (最低 100 元,最高 800 元) | 每筆 300 元 | 另加收 25 美元 |
玉山銀行 | 匯款金額 0.05% (最低 100 元,最高 800 元) | 每筆 900 元 (已含全額到匯) | 已包含在郵電費內 |
註:此為參考資訊,請以各銀行最新公告為準。
情境對決:複委託 vs. 海外券商,我該選哪個?
了解了兩種管道的費用後,我們可以透過不同投資情境來分析何者更具優勢。
比較維度 | 複委託 (Domestic Sub-brokerage) | 海外券商 (Overseas Brokerage) |
---|---|---|
交易成本 | 較高。每次買賣皆有手續費,且有低消門檻。 | 較低。主要為一次性電匯費,交易本身多為零佣金。 |
便利性 | 高。中文介面與客服,開戶流程簡單,資金不需離境。 | 中。需自行完成英文開戶,並處理跨國電匯。 |
安全性 | 受台灣金管會監管,投資人保護完整,遺產處理相對單純。 | 受美國 SEC/FINRA 監管,有 SIPC 保障,但資金在海外,遇爭議需自行跨海處理。 |
投資彈性 | 較低。通常無法融資、做空,定期定額標的與其成分股受限。 | 高。提供完整交易功能(選擇權、融資等),投資標的廣泛。 |
最適合 | 1. 投資新手 2. 小額、規律的定期定額投資人 (利用優惠方案) 3. 極度重視便利與本地服務,不喜跨國匯款者 |
1. 資金規模較大的投資人 (單筆超過 1 萬美元) 2. 交易頻率高的投資人 3. 需要使用進階交易功能(如選擇權)的投資人 |
決策指南
情境一:小資族,每月定期定額 300 美元
最佳選擇:複委託。選擇一家提供定期定額「免低消」或「手續費均一價(如 1 美元)」的券商,成本遠低於每次都需支付高額電匯費的海外券商。
情境二:中產階級,每年投入一筆 3 萬美元資金,長期持有
最佳選擇:海外券商。假設複委託手續費為 0.3%,交易成本為 30,000
times 0.3 美元。而海外券商的電匯費約 30-40 美元,明顯更划算。
情境三:積極型交易者,一年內會買賣不同股票 10 次以上
最佳選擇:海外券商。複委託的交易成本會隨著買賣次數迅速累積,而海外券商在資金匯入後,後續的 10 次交易成本幾乎為零,優勢極為顯著。
常見問題 (FAQ)
Q1: 複委託手續費可以跟券商談嗎?
A1: 可以的。複委託的人工單通常比網路單昂貴,但無論何種下單方式,當您的資金規模較大或交易量頻繁時,都可以直接與您的營業員洽談,通常有機會爭取到比牌告價更優惠的手續費率或更低的低消門檻。
Q2: 海外券商真的完全免手續費嗎?還有什麼隱藏成本?
A2: 海外交易時,買賣股票和ETF本身通常是免佣金的,但這不代表完全沒有成本。
主要的「隱藏」成本是:
1. 資金匯入台灣的電匯費(約 800-1200 元台幣);
2. 未來資金匯回的券商處理費及銀行匯入手續費;
3. 無法避免的 30% 現金股利預扣稅。
Q3: 我是投資新手,資金不多,應該選哪個?
A3: 強烈建議從國內券商的「美股複委託定期定額」開始。許多券商為此業務提供極低的費用(如無低消或每筆 1 美元),非常適合新手在控制成本的同時,規律地累積資產,並熟悉美股市場,其手續費結構也與台股手續費有所不同,值得花時間了解。
Q4: 美股的 30% 股利稅可以退稅嗎?兩種管道有什麼差別?
A4: 理論上,身為外國投資者可以向美國國稅局 (IRS) 提交 1040-NR 表格申請退稅,但過程非常繁瑣,對一般投資人而言不切實際,這與台股的股利稅務處理方式截然不同。
兩種管道的主要差異在於券商的服務:部分具備合格中介機構 (QI) 資格的海外券商(如 IB 盈透證券)能更有效地處理部分稅務問題(例如債券利息的免扣繳)。國內複委託券商若有 QI 資格也可能提供協助,但實際效益需個別確認。對大多數投資人而言,應將這 30% 股利稅視為沉沒成本。
總結
總體而言,台美投資人進行美股投資管道的選擇並無絕對的優劣,而是一個取決於個人需求的權衡過程,無論您是投資整股還是更小的單位。
- 複委託的價值在於其「便利性」與「安心感」。它為投資新手、不善處理英文與跨國事務、以及偏好小額規律儲蓄的投資人,提供了一條平易近人的路徑。特別是近年來券商在定期定額業務上的削價競爭,使其成為小資族入門美股的絕佳選項。
- 海外券商的核心優勢則在於其「成本效益」與「功能完整性」。對於資金部位較大、交易頻繁、或是有進階交易需求的投資人而言,雖然初期設定較為費時,但長期下來節省的交易成本將非常可觀,是追求報酬最大化的理性之選。
在做出決定前,請誠實評估您的投資金額、預計的交易頻率、對操作複雜度的接受程度以及對資金放置在海外的安心感。甚至,採用「混合策略」——將如股神巴菲特般的長期核心持股放在複委託帳戶,而將衛星部位或交易資金放在海外券商,也是一種分散風險、各取其長的聰明作法。