解密零股「盤中交易時間」致勝關鍵,從此下單不再錯過成交!

解密零股「盤中交易時間」致勝關鍵,從此下單不再錯過成交!

對於許多小資族而言,臺股中如台積電、大立光等高價股的股價動輒數十萬甚至上百萬,令人望而卻步。然而,「零股交易」制度的出現,為資金有限的投資人開啟了一扇通往價值投資理財的大門。透過購買1至999股的零散股票,任何人都能以較低的門檻成為頂尖企業的股東。

為了讓投資更加得心應手,徹底了解零股的兩大交易時段——「盤中」與「盤後」——及其截然不同的交易規則至關重要。本文將深入解析這兩種交易方式的具體時間、撮合機制、下單限制及成本計算,助您精準掌握每一次的投資機會。

什麼是零股交易?

在台灣的股票市場,標準的交易單位是「張」,一張股票代表1,000股。當交易的股數不足一張,即介於1股至999股之間,便稱為「零股」。許多投資新手會問零股是什麼?零股股票交易的誕生,旨在降低投資門檻,讓社會大眾能用較少的資金參與股市,實現普惠金融的目標。投資人可以透過持續買入零股,積少成多,最終累積成一整張股票,享受企業成長帶來的紅利。

零股的兩大交易時段

零股的買賣主要區分為「盤中零股交易」與「盤後零股交易」兩個時段。兩者的交易時間、下單方式、撮合次數與優先順序皆有顯著差異,是投資人下單前必須釐清的重點。

1. 盤中零股交易

盤中零股交易提供更高的流動性與成交機會,是目前投資人進行零股交易時間的主流時段。

  • 交易時間:交易日的上午9:00至下午1:30。
  • 委託下單:投資人可於上午9:00開始掛單。為避免影響整股市場的開盤作業,證券商會從9:00起將委託單輸入交易所系統。
  • 撮合機制
    • 首次撮合:上午9:10進行第一次集合競價撮合。
    • 後續撮合:第一次撮合之後每5秒以集合競價撮合一次。此撮合頻率在金管會推動零股交易新制後經過多次優化(從最初的3分鐘、1分鐘,到現行的每5秒鐘),大幅提升了交易效率與成交機率,讓每5秒鐘撮合成為可能。
  • 成交優先順序
    1. 價格優先:買單出價較高者優先,賣單出價較低者優先。
    2. 時間優先:同價位的委託單,依掛單時間的先後順序決定成交。特別注意,在9:10首次撮合前由委託人掛入的同價位委託單,會以電腦隨機排列方式決定優先次序。
  • 掛單限制
    • 僅限電子式交易:為避免人工下單出錯(例如將「股」下成「張」),盤中零股交易目前僅限透過網路、券商APP(如永豐金證券提供之平台)等電子式交易方式下單。專業機構投資人則不在此限。
    • 僅限限價ROD單:委託時必須指定一個價格(限價單),且該委託單僅限當日有效(Rest of Day, ROD)。無法使用市價單。
  • 未成交委託處理:在盤中交易時段結束後(下午1:30),所有未成交的委託單將自動失效並清除,不保留至盤後交易時段。

2. 盤後零股交易

盤後零股交易是傳統的零股買賣方式,為現行機制之一,撮合機會較少,但提供非電子下單的彈性。

  • 交易時間:交易日的下午1:40至下午2:30。
  • 撮合機制:所有在時段內掛出的委託單,將在下午2:30僅撮合一次。這意味著一天只有一次成交機會。
  • 成交優先順序
    1. 價格優先:同樣是出價高者先買、出價低者先賣。
    2. 隨機排序:若價格相同,則由電腦隨機決定成交的優先順序,與掛單時間無關,此排列方式與盤中不同。
  • 掛單方式:不拘形式,投資人可選擇電子下單,或透過電話聯繫營業員進行人工掛單。
  • 未成交委託處理:因下午2:30撮合後當日交易即結束,未成交的委託單直接失效。

盤中與盤後零股交易規則比較表

項目 盤中零股交易 盤後零股交易
委託時間 09:00 ~ 13:30 13:40 ~ 14:30
撮合時間 09:10起,每5秒撮合一次 14:30,僅撮合一次
撮合方式 集合競價方式 集合競價方式
成交優先順序 1. 價格優先
2. 時間優先 (首次撮合隨機)
1. 價格優先
2. 電腦隨機
委託方式 僅限電子交易 電子、人工皆可
掛單種類 限價當日有效 (ROD) 限價當日有效 (ROD)
未成交單處理 交易時段結束後自動清除,不保留 撮合結束後自動清除
資訊揭露 撮合後揭露成交價格、成交數量及最佳5檔買賣價量等行情資訊;另有模擬成交價等訊息供投資人參考。 14:25後每30秒揭露試算之最佳1檔買賣價
價格穩定措施 有 (當次撮合價漲跌逾前次3.5%時,延緩2分鐘撮合)
交易限制 不得信用交易及借券賣出、當沖,僅限現股交易。 不得信用交易、及借券賣出、當沖

零股交易的成本:手續費與證交稅計算

買賣零股的交易成本與整股相同,主要包含零股交易手續費和證券交易稅。

證券手續費

  • 計算公式:成交單價 × 股數 × 0.1425%
  • 買進與賣出時皆需支付給券商,此為券商手續費。
  • 低消限制:多數券商設有單筆最低零股手續費20元的門檻。但為推廣零股交易,許多券商提供電子下單手續費折扣,甚至有「每筆最低1元」的優惠。投資人應在開戶前多方比較。

證券交易稅

  • 計算公式:成交單價 × 股數 × 0.3%
  • 僅在賣出時支付給政府。

【範例試算】

假設小明在台積電股價580元時,買進100股零股;之後在股價600元時,將這100股全部賣出。交易成本計算如下:

  1. 買進成本
    • 手續費 = 580
      times 100
      times 0.1425元。若券商有低消20元的規定,則以20元計;若有1元優惠,則為83元(或依券商規定)。為求精確,此處以83元計。
  2. 賣出成本
    • 手續費 = 600
      times 100
      times 0.1425元,計為86元。
    • 證交稅 = 600
      times 100
      times 0.3元。
    • 賣出總成本 = 86 + 180 = 266元。

此筆交易不計股票本身的價差,總交易成本為 83 (買進手續費) + 266 (賣出成本) = 349元。

常見問題 (Q&A)

Q1: 買零股可以當沖嗎?

不可以。目前零股交易不論是盤中或盤後,皆不開放當日沖銷(當沖),也不適用融資融券及借券賣出。買入的現股零股最快要到下一個交易日(T+1)才能賣出。

Q2: 盤中沒成交的零股委託單,會自動轉到盤後交易時段嗎?

不會。盤中零股交易時段(至13:30)結束後,所有未成交的委託單會被系統自動取消,不會保留至盤後零股交易時段。若想在盤後繼續交易,必須在13:40後重新掛單。

Q3: 買零股可以領股息和股東會紀念品嗎?

可以。只要您在除權息基準日前持有該公司哪怕僅僅1股的股票,您就是該公司的股東,可以按持股比例領取股利。至於股東會紀念品,則視各公司規定而定,有些公司規定持股不限股數即可領取,有些則要求需持有一張(1,000股)以上。

Q4: 零股累積到1,000股會自動變成一張嗎?如何賣出?

會的。在您的證券庫存中,當某檔股票的零股累積達到1,000股時,系統會顯示為1張。屆時若要賣出,您可以選擇以「整張」單位在普通交易時間的整股交易時段賣出,也可以繼續以「零股」為單位分批賣出,具有高度彈性。

Q5: 為什麼我掛的價格買不到或賣不掉零股?

這個問題可回答許多關於零股怎麼買賣的疑問。成交與否取決於「價格優先、時間/隨機優先」的原則,且您設定的申報價格必須要有對手方願意接受。若想提高成交價格出現的機率與成交數量,可以參考以下技巧:

  • 盤中交易:參考即時揭露的最佳五檔買賣價,若急於成交,買進時可掛高一檔的價格,賣出時可掛低一檔的價格。
  • 盤後交易:對於熱門股,可嘗試以收盤價掛單。對於較冷門、成交量小的股票,則可能需要用比收盤價更高的價格買入,或更低的價格賣出,以增加成交機會。

總結

零股交易制度,特別是盤中時的零股交易推出與不斷優化,無疑為小資族與股市新手提供了極大的便利。盤中交易因其高頻率的撮合機制,提供了更佳的流動性與即時性,讓投資人能更靈活地應對市場每日的漲跌幅度;而盤後交易則提供了一天一次的集中交易機會。

投資人應根據自身的需求與習慣,選擇合適的交易時段,並在下單前務必確認交易單位、價格與相關手續費成本。善用零股交易, disciplined 地分批投入,將是您累積財富、實現理財目標的得力助手。

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