本篇文章將介紹原物料的基本概念及相關投資工具，包含股票、基金和ETF，幫助投資客戶掌握市場資訊與資料。
什麼是原物料？
原物料，英文稱為「commodities」，指大量生產、種植或提煉出的原材料，亦可譯為大宗物資。這些原物料是各行各業生產製造過程中的基礎，經過加工後，成為各種產品，滿足人們日常生活的需求。同時，原物料市場的價格漲跌幅及其對應原物料公司的股價波動，往往受到全球供需狀況的影響，甚至在短期內可能達到10%以上的變化。
常見原物料有哪些？
根據聯合國的定義，全球交易的原物料多達百種以上，主要可分為五大類：
- 能源類：包括石油、天然氣、煤炭等。這些能源是工業和日常生活的動力來源。
- 金屬類：涵蓋基本金屬如鋼鐵、銅、鉛，以及貴金屬如黃金、白銀等。這些金屬廣泛應用於建築、電子、珠寶等領域。
- 作物類：包括咖啡、糖、黃豆、小麥、玉米等農產品。這些作物是全球食品供應的重要組成部分。
- 纖維類：以蠶絲、棉花為主，這些天然纖維是紡織業的主要原料。
- 牲畜類：涵蓋家畜、家禽等，提供肉類、乳製品等食品來源。
不同類別的原物料，其價格受多種因素影響。以作物類為例，氣候條件、供求狀況、庫存水平、進出口政策和政府農業政策等都會對其價格產生影響。例如，全球暖化導致的極端氣候可能破壞農作物，進而影響供應和價格。或是俄烏地區長年戰爭，導致歐盟和全球的農作物價格都受到影響。
此外，原物料價格的波動也與全球經濟形勢密切相關。當全球經濟增長主要來自已開發國家，且經濟增長由服務業驅動時，原物料商品的價格和需求可能會疲軟或下降。相反，開發中國家的工業化和城市化進程，特別是像中國這樣的國家，對工業原料和能源的需求增加，可能推動原物料價格上漲，企業因此需調整自身的採購與生產業務策略以應對挑戰。
原物料對企業的影響
在會計領域，原物料的分類對成本核算和財務報表的準確性至關重要。一般而言，原料指的是直接材料，可以直接歸屬於產品的材料，通常指耗用數量較明確，且金額較重大的主要耗用材料。而物料則指間接材料，無法直接歸屬於產品的材料，列入製造費用，通常金額較小，且盤點不易的次要耗用材料。
舉例來說，在模型製造業中，ABS塑膠材及板材應屬主要原料，可歸屬至原料科目；紙箱、禮盒可歸屬製造費用中的包裝費科目；切削油、稀釋劑、酒精、香蕉水等可歸屬製造費用中的消耗品科目。
原物料價格的波動對全球經濟有深遠影響。例如，能源價格的上漲可能導致生產成本提高，進而影響商品的最終價格。因此，企業需密切關注原物料市場的變化，制定相應的採購風險措施和生產策略，以降低供應問題和風險，確保盈利能力。
原物料價格的波動對企業的營運和財務狀況產生深遠影響。以下是這些影響的詳細分析：
1. 成本結構的變動
原物料價格上漲會直接推高企業的生產成本，壓縮利潤空間。例如，鋼鐵、銅、鋁等金屬價格的上漲，對需要大量使用這些材料的製造業企業影響尤為顯著。以風力發電機製造商為例，原物料價格的上漲迫使他們提高產品售價，以維持盈利能力。
2. 價格傳導與市場競爭
企業可能嘗試將增加的成本轉嫁給消費者，但在競爭激烈的市場中，這可能導致市場份額的流失。因此，企業需要在維持價格競爭力和確保盈利之間取得平衡。例如，2022年初，國內衛生紙價格因原物料上漲而調漲，導致消費者搶購，市場反應劇烈。
3. 庫存與供應鏈管理
原物料價格的波動增加了庫存管理的複雜性。企業需要在避免庫存積壓與防止原料短缺之間取得平衡。此外，供應鏈的中斷，如自然災害或地緣政治事件，可能進一步加劇原物料的供應不穩定，對企業生產造成影響。
4. 財務風險與資金壓力
原物料價格上漲可能導致企業資金周轉困難，特別是對於資金實力較弱的中小企業。企業可能需要尋求額外的融資，以應對增加的運營資金需求，這進一步增加了財務風險。
原物料有哪些股票？
以下是台灣市場上一些值得關注的原物料概念股：
金屬原物料概念股：
- 中鋼 (2002)： 台灣最大的鋼鐵製造商，產品涵蓋熱軋鋼、冷軋鋼和不銹鋼等，具備一貫化生產優勢。
- 新光鋼 (2031)： 專注於鋼鐵產品的加工與銷售，特別是在不銹鋼和特殊鋼領域表現突出。
- 燁興 (2007)： 台灣主要的不銹鋼製造商之一，產品在國內外市場均有廣泛銷售。
塑化原物料概念股：
- 台塑 (1301)： 台灣最大的塑化公司之一，產品範圍涵蓋石化產業鏈的上游和中游。
- 南亞 (1303)： 台塑集團成員，專注於塑膠加工，產品應用廣泛。
- 台化 (1326)： 生產化學纖維、塑膠原料等，具備規模經濟優勢。
能源原物料概念股：
- 台泥 (1101)： 台灣領先的水泥製造商，產品廣泛應用於建築和基礎設施建設。
- 亞泥 (1102)： 台灣第二大水泥廠，具備區域優勢，積極發展綠能產業。
農產品原物料概念股：
- 福壽 (1219)： 綜合性農業和食品加工企業，專注於飼料、食品加工和農產品的生產。
- 大成 (1210)： 台灣大型食品公司，產品涵蓋飼料、肉品加工等領域。
其他原物料概念股：
- 華夏 (1305)： 重要的化學品製造商，產品涵蓋多種塑膠原料和化學品。
- 國際中橡 (2104)： 專注於橡膠製品的生產，產品涵蓋工業用橡膠、汽車零部件等領域。
原物料基金有哪些？
原物料基金主要投資於各類天然資源，如能源、金屬、農產品等，旨在追求資本增值並分散投資組合風險。以下是一些在台灣市場上可供投資的原物料基金：
復華全球原物料基金
- 淨值：11.69 新台幣
- 近一年報酬率：8.34%
- 投資標的：全球原物料市場
- 適合投資人：追求成長型投資者
摩根基金－環球天然資源基金（美元）A股（累計）
- 淨值：14.08 美元
- 近一年報酬率：2.62%
- 投資標的：全球天然資源相關企業
- 適合投資人：偏好全球佈局、穩健型投資者
富蘭克林坦伯頓全球投資系列－天然資源基金（美元A累計）
- 淨值：8.39 美元
- 近一年報酬率：3.58%
- 投資標的：全球天然資源與能源公司
- 適合投資人：長期資本增值需求者
晉達環球策略基金－環球天然資源基金（美元C收益股份）
- 淨值：13.87 美元
- 近一年報酬率：5%
- 投資標的：多元化天然資源領域
- 適合投資人：尋求穩定收益與分散風險者
貝萊德世界礦業基金A2（美元）
- 淨值：61.31 美元
- 近一年報酬率：4.02%
- 投資標的：全球礦業及金屬相關企業
- 適合投資人：看好礦業未來發展者
原物料ETF有哪些？
貴金屬類
元大S&P黃金ETF（00635U）
- 追蹤：S&P黃金指數
- 投資標的：黃金期貨
- 特色：參與黃金價格波動
元大道瓊白銀ETF（00738U）
- 追蹤：道瓊白銀指數
- 投資標的：白銀期貨
- 特色：適合看好白銀市場的投資者
元大S&P黃金正2ETF（00708L）
- 追蹤：S&P黃金指數（槓桿2倍）
- 投資標的：黃金期貨
- 特色：槓桿型ETF，適合進取型投資者
能源類
元大S&P石油ETF（00642U）
- 追蹤：S&P石油指數
- 投資標的：原油期貨
- 特色：參與國際油價波動
基本金屬類
街口道瓊銅ETF（00763U）
- 追蹤：道瓊銅指數
- 投資標的：銅期貨
- 特色：參與銅價漲跌機會
投資原物料ETF的注意事項
- 市場波動性：受供需、地緣政治等影響，價格波動大
- 槓桿與反向風險：適合短期操作，長期可能產生預期外損益
- 費用結構：注意管理費與交易成本
- 流動性風險：優先選擇成交量高的ETF以降低買賣成本
這些ETF適合用於資產配置，建議根據個人風險承受度選擇投資標的。
總結：
原物料市場充滿挑戰與機會，其價格波動受多重因素影響，從全球經濟形勢到氣候變遷皆可能帶來劇烈變化。了解原物料的特性及其對企業營運的影響，有助於投資人有效管理風險並優化資產配置。透過投資原物料相關的股票、基金及ETF，您可以分散投資組合、抓住市場成長契機。然而，投資前仍需審慎評估風險，結合自身投資目標與風險承受能力，做出明智的選擇。
