在台灣股市中，除了基本面與技術面的分析，投資人還需留意交易所的警示制度，尤其是「注意股」與「處置股」。這些警示股票往往伴隨著較高的風險與波動，但同時也可能蘊藏著投資機會。本文將帶領讀者深入了解注意股與處置股的定義、交易限制、影響，以及相關法規與案例，並提供實用的投資策略與建議，幫助投資人更從容地應對這些特殊的股票交易。
注意股與處置股：台股投資的警示燈號
在瞬息萬變的台股市場中，投資人除了關注基本面、技術面外，還需留意交易所的「警示股」制度。其中，「注意股」與「處置股」更是投資人不可不知的重要概念。
注意股是什麼？
當個股出現異常的交易狀況，例如最近6個營業日的股價波動劇烈、成交量暴增、周轉率過高等，此個股就會被列為「注意股」，以提醒投資人注意風險。
達到注意股標準的條件包括：
- 短期漲跌幅過大：
- 最近六個營業日（含當日）累積收盤價漲跌百分比超過25%。
- 三十個營業日收盤價漲幅超過100%、六十個營業日漲幅超過130%、九十個營業日漲幅超過160%。
- 成交量異常放大：
- 最近六個營業日（含當日）成交量放大倍數異常。
- 個營業日累積成交量異常。
- 周轉率過高：
- 當日週轉率達10%以上。
- 當日週轉率達5%以上，且成交數量達3000交易單位以上。
- 最近六個營業日（含當日）的累積週轉率超過50%。
- 其他異常狀況：
- 本益比及股價淨值比異常，且當日週轉率及證券商成交買進或賣出該有價證券金額比率過高。
- 最近六個營業日的當日當沖成交量占最近六個營業日總成交量比重超過60%。
- 當天的當沖成交量占該日總成交量比率超過60％。
注意股有哪些交易限制？
被列為注意股後，個股的交易並不會受到限制，投資人仍可正常進行買賣。然而，為了提醒投資人注意風險，證交所會在個股名稱旁標示「注意」字樣。
什麼是處置股？
當個股被列為注意股後，若異常情況持續，或是在一段期間內多次被列為注意股，就會進一步被列為「處置股」。
個股被列為處置股的條件包括：
- 連續三個營業日達到注意股標準。
- 連續五個營業日，或者最近十個營業日內有六個營業日，或者最近三十個營業日內有十二個營業日，符合注意股標準。
處置股會對投資人有何影響？
處置股會受到更嚴格的限制，例如：
- 採分盤交易： 交易時間改為每二十分鐘集合競價撮合一次。第一次處置為每5分鐘撮合一次，第二次處置為每20分鐘撮合一次。
- 限現股買賣： 不得進行融資融券等信用交易。
- 預收款券： 投資人須先繳交全額股款或預收股款才能進行交易。第一次處置10張或多筆累積達30張以上即須預收款券，第二次處置則不限張數皆須預收款券。
這些限制旨在降低股價波動、抑制投機炒作，但也可能影響個股的流動性，增加投資人的交易成本。
處置股票怎麼賣出？
處置股股票賣出與一般股票相同，但要注意以下幾點：
- 限現股賣出： 處置股的股票票只能賣出現股，不能賣出融券。
- 預收款券： 若為第一次處置股票，單筆10張或多筆累積達30張以上，需先圈存足夠股數才能賣出。
- 分盤交易： 處置股票交易時間為每20分鐘撮合一次，投資人須留意撮合時間。
台股的警示機制如何運作？
台股的警示機制旨在保護投資人、維持市場秩序，並及早發現異常交易。當個股被列為注意股或處置股時，證交所會透過公開資訊觀測站等管道公布相關資訊，提醒投資人注意風險。
投資人在面對注意股或處置股時，應謹慎評估風險，切勿盲目追高殺低。建議投資人多方蒐集資訊、了解公司基本面，並留意相關新聞與公告，以做出明智的投資決策。
處置股票買賣全攻略：從注意股到處置股，交易限制、掛單技巧與交易方式解析
當股票被列為「處置股」，交易規則將產生重大變化。以下將針對處置股票的買賣限制、掛單技巧與交易方式進行詳細解析，幫助投資人掌握處置股交易的關鍵。
處置股是什麼？
在了解處置股之前，我們先來認識「注意股」。當個股出現異常交易狀況，如最近6個營業日股價波動劇烈、成交量放大倍數異常、當日週轉率過高，或是當日沖銷交易比例過高等，就會被證交所列為注意股。
若個股被列為注意股後，異常情況持續，例如10個營業日內有6個營業日被列為注意股，或連續30個營業日內有12個營業日被列為注意股，就會進一步被列為「處置股」。
處置股票可以買賣嗎？有哪些限制？
處置股票並非完全禁止買賣，但交易會受到以下限制：
- 限現股買賣： 處置股票只能使用現股進行交易，不得進行融資融券交易。
- 預收款券： 買進處置股票時，投資人須事先繳交足額款項；賣出時，則須先圈存足額股票。
- 分盤交易： 處置股票改採分盤交易，每二十分鐘撮合一次，交易時間為上午9:00至下午1:30。
如何掛單賣出處置股票？
賣出處置股票時，投資人須注意以下事項：
- 圈存股票： 在掛單前，須先將欲賣出的股票數量圈存至證券商。
- 委託方式： 處置股票僅能以限價方式委託，無法使用市價委託。
- 價格限制： 處置股票的漲跌幅限制與一般股票相同。
如何買進處置股票？
買進處置股票時，投資人須留意：
- 預收款項： 下單前，須先將足額款項存入證券商帳戶。
- 委託方式： 同樣僅能以限價方式委託。
- 價格限制： 處置股票的漲跌幅限制與一般股票相同。
再次被列入處置的股票如何賣出？
若股票在處置期結束後，再次被列為處置股，則賣出規則與上述相同，仍須遵循現股買賣、預收款券、分盤交易等限制。
處置股票的交易方式有哪些？
處置股票主要有兩種交易方式：
- 圈存交易： 買賣雙方須先將股票或款項圈存至證券商，待成交後再進行交割。圈存交易的目的在於確保交易的安全性，避免違約交割的情況發生。
- 分盤交易： 處置股票改採分盤交易，視為第一次處置或第二次處置而有不同的撮合時間。第一次處置為每5分鐘撮合一次，第二次處置則為每20分鐘撮合一次，交易時間皆為上午9:00至下午1:30。分盤交易旨在降低股價波動，避免市場過度恐慌。
處置股會對股價造成什麼影響？
處置股的實施，通常會對股價造成一定程度的影響。由於交易限制較多，流動性降低，加上投資人信心受到影響，股價往往容易下跌。然而，這並不代表處置股就沒有投資機會。相反地，若個股基本面良好，處置反而可能提供一個逢低進場的機會。
處置股票雖然交易限制較多，但並非不能買賣。投資人只要掌握交易規則、留意掛單技巧，仍可在處置股票市場中找到投資機會。然而，由於處置股票通常代表個股存在較高風險，投資人應審慎評估，切勿盲目追高殺低。
處置股的影響與投資策略：風險與機會並存的雙面刃
處置股，這個在股市中讓人又愛又恨的名詞，究竟對股價有何影響？投資人又該如何應對？本文將深入探討處置股對股價的影響、漲跌趨勢、賣出圈存流程，並提供投資人應對處置股的策略。
處置股是什麼？
在了解處置股之前，我們先來認識「注意股」。當個股出現異常交易狀況，如近6個營業日股價波動劇烈、日成交量放大倍數異常、當日週轉率過高，或是當日沖銷交易比例過高等，就會被證交所列為注意股。
若個股被列為注意股後，異常情況持續，例如10個營業日內有6個營業日被列為注意股，或連續30個營業日內有12個營業日被列為注意股，就會進一步被列為「處置股」。
處置股對股價有何影響？
處置股的實施，主要目的是為了抑制股價的異常波動，因此短期內通常會對股價產生壓抑效果。由於交易限制較多，流動性降低，加上投資人信心受到影響，股價往往容易下跌。然而，這並不代表處置股就沒有投資機會。相反地，若個股基本面良好，處置反而可能提供一個逢低進場的機會。
處置股的漲跌趨勢如何？
處置股的漲跌並無定論，受到多重因素影響。
- 基本面： 公司的基本面是決定股價長期走勢的關鍵。若公司基本面良好，處置期結束後，股價通常有機會回升。
- 市場情緒： 投資人對處置股的看法也會影響股價。若市場對個股前景看好，即使在處置期間，股價也可能逆勢上漲。
- 大盤走勢： 股市整體的漲跌趨勢也會影響處置股的表現。在大盤上漲時，處置股也可能跟著水漲船高。
處置股賣出後如何進行圈存？
當投資人賣出處置股票後，券商會自動將所得款項圈存，待處置期結束後，再將款項撥入投資人帳戶。圈存期間，投資人無法動用這筆款項。
投資人如何應對處置股？有哪些投資策略？
面對處置股，投資人可以採取以下策略：
- 價值投資： 若個股基本面良好，且股價在注意股處置期間下跌，可考慮逢低買進。
- 技術分析： 透過技術分析，觀察個股在處置期間的成交量、價量關係等指標，判斷買賣時機。
- 分散風險： 切勿將資金集中在單一處置股，應分散投資，降低風險。
- 注意資訊： 密切關注這檔股票的相關新聞、公告，了解公司的營運狀況及未來展望。
此外，投資人應保持冷靜，避免追高殺低，並設定停損點，以控制風險。
總而言之，處置股並非洪水猛獸，投資人若能善用策略，仍可在處置股市場中找到獲利機會。然而，處置股的風險相對較高，投資人務必謹慎評估，切勿盲目跟風。
處置股票相關法規與案例：投資人必知的法律紅線與實務案例解析
處置股票制度是證券市場為了維持秩序、保護投資人而設立的警示股票機制。然而，相關法規繁雜，若投資人未加以留意，可能在不知不覺中誤觸法規紅線。本文將深入解析處置股票相關法規，並以實際案例說明，幫助投資人避開法律風險。
處置股票相關法規有哪些？
處置股票的相關法規主要依據《證券交易法》及相關子法、行政規則。其中，最重要的是《臺灣證券交易所股份有限公司營業細則》第4章之1，該章節詳細規範了注意股票及處置股票的標準、交易限制、公布方式等。
此外，《證券商營業處所買賣有價證券監視制度辦法》也規定了證券商對於異常交易的監視義務，以及發現異常交易時的通報程序。
什麼是注意股？
當個股的交易出現異常狀況，例如股價波動劇烈、成交量異常放大、周轉率過高等，就會被證交所列為注意股，提醒投資人注意風險。
什麼是處置股？
當注意股的異常情況持續，例如10個營業日內有6個營業日被列為注意股，或連續30個營業日內有12個營業日被列為注意股，就會進一步被列為處置股。
處置股會有哪些交易限制？
處置股票的交易會受到更嚴格的限制，例如改採分盤交易、每5分鐘或20分鐘搓合一次。
處置股票案例分析
以下為實際發生的處置股票案例，希望能讓投資人更了解相關法規的應用：
案例一：某生技公司因新藥研發進度傳出利多消息，股價連續多日漲停，成交量異常放大，被證交所列為注意股票。
案例分析： 在此案例中，該生技公司的股價與成交量出現異常波動，符合注意股票的標準。證交所將其列為注意股票，提醒投資人注意風險。
案例二：某電子公司因財報不佳，股價連續多日跌停，但成交量卻異常放大，被證交所列為注意股票，並進一步列入處置股。
案例分析： 此案例中，該電子公司的股價雖然下跌，但成交量卻異常放大，顯示市場存在不尋常的交易行為。證交所因此將其列為注意股票，並因情況未改善而進一步被列為處置股票，以抑制股價波動。
投資人如何避免誤觸法規？
為了避免誤觸處置股票相關法規，投資人應注意以下事項：
- 了解法規： 熟悉相關法規，了解注意股票及處置股票的標準、交易限制等。
- 留意資訊： 密切關注證交所的公告，了解哪些股票被列為注意股票或處置股票。
- 理性投資： 切勿盲目追高殺低，應根據公司基本面及市場情況做出理性判斷。
- 遵守規定： 遵守相關交易規則，避免進行異常交易。
處置股票制度是證券市場的重要機制，旨在保護投資人、維持市場秩序。投資人應了解相關法規，避免誤觸法規紅線，並在投資過程中保持理性，才能在股市中穩健獲利。
總結
注意股與處置股是台股市場中不可忽視的警示燈號，代表個股出現異常交易狀況或投機炒作風險。雖然處置股交易限制較多，但投資人若能充分了解相關法規、掌握交易規則，並採取適當的投資策略，仍有機會從中獲利。然而，投資人應時刻保持理性，謹慎評估風險，切勿盲目跟風，才能在股市中穩健前行。
參考來源
- 處置股票意思是什麼？3分鐘掌握如何買賣處置股票！ (options.tw)
- 處置股是什麼？如何買賣？一分鐘看懂處置股票 – Mr.Market市場先生 (rich01.com)
- 處置股、注意股是什麼？還可以買賣嗎？條件與限制？處置股出關後會漲嗎？查詢方式整理 -股票入門 (gugu.fund)
