美國公債ETF投資全攻略：種類、優勢與投資策略

在充滿不確定性的金融市場中，穩健的投資策略顯得格外重要。美國公債ETF作為全球最安全資產之一，以其低風險、穩定收益等特點，成為投資人資產配置的基石。本文將帶您深入了解美債ETF的種類、優勢、投資策略與風險，助您在投資路上穩健前行。

為何投資美國公債ETF？

美國公債由全球最大經濟體美國政府發行，被視為世界上最安全的資產之一。其違約風險極低，幾乎等同於零，因此在金融市場動盪時，往往成為資金的避風港。此外，美國公債具備高度流動性，交易量龐大，投資者可隨時買賣，變現容易。

美債ETF：投資美債的最佳途徑

相較於直接購買美國公債，投資美債ETF（交易所買賣基金）具備多項優勢：

分散風險： 一檔美債ETF基金通常包含多種不同到期日或類型的美國公債，有效分散單一債券的風險。

流動性高： 美債ETF在證券交易所交易，買賣方便，流動性遠勝於個別公債。

費用低廉： 美債ETF的管理費用通常較低，適合長期持有。

投資門檻低： 相較於直接購買公債，美債ETF的投資門檻較低，小額投資人也能輕鬆參與。

資產配置的基石：降低波動，穩定收益

美債ETF在資產配置中扮演著重要的角色。由於其與股票市場的相關性低，當股市下跌時，美債ETF往往能提供穩定的收益，有效降低投資組合的波動性。

對於追求穩健收益的投資人，美債ETF可作為核心配置，提供長期穩定的現金流。而對於積極型投資人，美債ETF則能在股市震盪時發揮避險作用，保護投資組合的價值。

此外，投資債券的另一項優勢是配息殖利率通常優於銀行定存，且美債ETF具備稅務優惠，對於尋求穩定現金流的投資人更具吸引力。

認識美國公債ETF

美國公債ETF基金種類繁多，依據不同面向可分為以下幾類：

依到期日分類

• 短期公債ETF： 持有到期日1-3年的美國公債，價格波動較小，適合短期資金停泊或保守型投資人。
• 中期公債ETF： 持有到期日7-10年的美國公債，兼具價格穩定與收益性，適合穩健型投資人。
• 長期公債ETF： 持有到期日20年以上的美國公債，收益率較高，但價格波動也較大，適合積極型投資人。

依發行機構分類

• 政府公債ETF： 投資美國政府發行的公債，安全性最高，被視為無風險資產。
• 公司債/企業債券ETF： 投資美國企業發行的債券，收益率通常高於政府公債，但須留意信用風險與債券價差。

依投資等級分類

• 投資等級債券ETF： 投資信用評等較高的債券，違約風險較低，適合保守型投資人。
• 非投資等級債券ETF (垃圾債券ETF)： 投資信用評等較低的債券，收益率較高，但違約風險也較高，適合積極型投資人。

美債ETF運作方式

美債ETF的運作方式主要為追蹤特定的債券指數，例如彭博巴克萊美國綜合債券指數、ICE美國政府債券指數等。ETF發行商會根據指數的成分股和權重，買進相對應的美國公債，使ETF的績效盡可能貼近指數表現。

此外，美債ETF通常會定期將收到的債券利息分配給投資人，稱為配息。配息頻率可能為每月、每季或每年，投資人可依據個人需求選擇合適的ETF。

美債ETF投資考量

在選擇美債ETF時，除了考量上述分類外，還需注意以下因素：

• 發行者： 知名發行機構如Vanguard等，其美債ETF產品選擇多元，流動性佳，費用也相對低廉。
• 受益人數： 受益人數多寡可作為參考指標，人數多可能代表該ETF較受市場青睞。
• 債券利率： 債券利率的高低取決於多種因素，包括市場利率、債券類型（政府公債、公司債）、債券到期日以及發行者的信用評等。投資人應根據自身風險承受度和投資目標，選擇合適的債券利率水平。

如何選擇適合自己的美債ETF

投資美債ETF前，應審慎評估自身需求與風險承受度，並深入了解ETF的各項指標，才能做出明智的投資決策。以下提供詳細指南，助您找到最適合的美債ETF：

釐清投資目標與風險承受度

短期目標 (1-3年)

若您的資金有短期運用需求，建議選擇短期美債ETF，例如SHY (1-3年期美國公債ETF)，其價格波動較小，能有效降低風險。

長期目標 (7年以上)

若您追求長期穩健收益，可考慮長期美債ETF，例如TLT (20年以上美國公債ETF)，雖然價格波動較大，但長期下來能帶來較高收益。

低風險承受度

偏好保守穩健的投資人，建議選擇投資等級債券ETF，例如LQD (投資等級公司債ETF)，違約風險較低，提供穩定的收益。

高風險承受度

追求高收益的積極型投資人，可考慮非投資等級債券ETF (垃圾債券ETF)，例如HYG，雖然風險較高，但潛在報酬也較豐厚。

評估ETF指標，精挑細選

基金規模

選擇規模較大的ETF，通常代表流動性較佳，買賣容易，不易受到價格波動影響。

追蹤誤差

追蹤誤差越小，代表ETF追蹤指數的效果越好，績效更貼近所追蹤的債券指數。

費用率

費用率越低，代表投資成本越低，長期下來能累積更多收益。

配息率

配息率並非越高越好，應考量自身需求，選擇符合預期收益的ETF。

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投資美債ETF的策略

投資美債ETF並非一成不變，可根據自身資金狀況、風險承受度與投資目標，靈活運用以下三種策略：

單筆投資：精準出擊，掌握時機

若您對市場走勢有明確看法，或手邊有一筆閒置資金，可選擇單筆投資。首先，根據自身需求與風險承受度，挑選適合的ETF，例如看好長期債券價格上漲，可選擇TLT (20年以上美國公債ETF)。接著，等待適當時機，一次性買進，靜待獲利。此策略適合對市場有深入研究，且具備一定風險承受能力的投資人。

定期定額：分散風險，穩健投資

若您追求長期穩健的投資方式，可選擇定期定額。每月固定投入一筆資金，不論市場漲跌，持續買進美債ETF。如此一來，可分散投資風險，降低買進成本，長期下來累積可觀的資產。此策略適合忙碌的上班族或投資新手，無需頻繁關注市場動態，也能輕鬆參與美債市場。

債券梯：多元配置，靈活應對

債券梯策略是將資金分配至不同到期日的債券ETF，例如同時持有SHY (1-3年期美國公債ETF)、IEF (7-10年期美國公債ETF)和TLT (20年以上美國公債ETF)。如此一來，可分散利率風險，並在不同經濟環境下都能獲得穩定的收益。當短期債券到期時，可將資金再投資至長期債券，維持梯形配置，靈活應對市場變化。此策略適合追求穩定收益且具備一定投資經驗的投資人。

美債ETF投資注意事項

投資美債ETF並非一帆風順，投資者在享受其優勢的同時，也應留意潛在的風險，才能做出明智的投資決策。

利率風險

債券價格與利率呈反向關係。當市場利率上升時，債券價格會下跌，反之亦然。因此，投資美債券ETF時，須留意美國聯準會的利率政策動向，評估升息對債券價格的影響。特別是持有長期美債ETF的投資人，更應密切關注利率變化，以調整投資策略。

信用風險

投資公司債券ETF時，須留意發行公司的信用評等。信用評等越低的公司，違約風險越高，可能導致債券價格下跌或無法收回本金。投資等級債券ETF的信用風險較低，但仍須留意市場變化與發行者的財務狀況。

流動性風險

規模較小的美債ETF，其交易量可能較低，流動性較差。在市場波動劇烈時，可能出現較大的買賣價差，影響投資者的交易成本。因此，建議選擇受益人數較多、規模較大的ETF，以確保交易的順暢性。

匯率風險

美債ETF以美元計價，若投資人持有非美元貨幣，則須留意匯率波動對投資績效的影響。當美元升值時，投資美債ETF的本幣報酬會增加；反之，當美元貶值時，投資報酬會減少。投資人可考慮搭配外匯避險工具，降低匯率風險。

總結

美債ETF是投資美國公債的最佳途徑，其具備分散風險、流動性高、費用低廉等優勢，適合各類型投資人。透過單筆投資、定期定額或債券梯等策略，投資人可靈活配置美債ETF，在不同市場環境下都能獲取穩健收益。然而，投資美債ETF仍須留意利率、信用、流動性與匯率等風險。建議投資人在投資前，詳閱公開說明書並評估自身風險承受度，選擇最適合自己的美債ETF，實現財務目標。

參考來源

• 「美債20年ETF」比較推薦排行｜專家：低風險、美聯儲降息前，提早佈局-Caven投資成長 (cavengrowthteam.com)
• 美國政府公債 ETF – StockQ.org